[인사이트코리아=장원수 기자] 키움증권은 26일 삼성바이오로직스에 대해 3분기 실적은 기대치를 소폭 상회할 것이라고 전했다.

허혜민 키움증권 연구원은 “삼성바이오로직스의 3분기 매출액은 전년 동기대비 18% 늘어난 1조340억원, 영업이익은 2% 줄어든 3185억원으로 추정치 매출액 9688억원, 영업이익 3008억원과 시장 컨센서스 매출액 9609억원, 영업이익 2939억원을 소폭 상회했다”며 “실적 시즌이 가까워지면서 시장에서는 한때 컨센서스 영업이익 2939억원보다 높은 약 3500억원까지도 기대했던 부분에는 미달했다”고 밝혔다.

허혜민 연구원은 “3분기 로직스 매출액은 전년 동기대비 31% 늘어난 8827억원, 영업이익은 23% 증가한 3816억원, 에피스 매출액은 3% 줄어든 2621억원, 영업이익은 37% 감소한 492억원으로 추정된다”고 설명했다.

허 연구원은 “로직스의 호실적 주요 요인으로는 4공장 Ramp-up, 코로나 치료제 수요 감소에 따른 보상금 수령 등”이라며 “에피스는 전년동기 마일스톤 유입으로 인한 역기저효과가 있었으나, 이를 제외하고는 매출과 이익 모두 10% 이상 증가한 호실적을 기록했다”고 지적했다.

이어 “다만, 그럼에도 불구하고 내부거래 차감이 3분기에 약 1100억원, 높은 PPA 상각 비용이 반영된 영향이 있었다”고 덧붙였다.

그는 “삼성바이오로직스의 4분기는 연간 가이던스에 부합할 전망”이라며 “지난해 4분기 고환율 영향으로 호실적이었기 때문에 전년 동기대비 성장율 자체는 크지 않을 것으로 보이나,  지난 10월 4일 상향한 연간 매출액 성장률을 전년대비 +20% 이상을 실현 가능해 보이고,  에피스 또한 7월 휴미라 시밀러인 하드리마 출시로 기존 가이던스에 부합하는 성장을 예상한다”고 언급했다.

그는 “10월 25일 공시된 추가 증설 계획 자금 관련해서는 내부 유보금을 우선적으로 활용할 계획”이라며 “제2바이오캠퍼스 투자 관련 공시는 이전에도 시장과 계속 소통해왔고, 4분기 안정적인 양호한 실적 또한 시장의 기대감이 어느정도 있는 만큼 주가의 큰 변동 폭은 제한적 것으로 전망된다”고 말했다.

그는 “다만, 악화된 제약/바이오 투자심리가 만연한 상황에서 삼성바이오로직스에 발생 가능한 리스크는 제한적인 만큼 주가 하방 경직성이 있다”고 판단했다.