[인사이트코리아=장원수 기자] 대신증권은 1일 한미약품에 대해 2026년 국내에서 가장 빠른 비만치료제를 출시할 예정이라고 전했다.이희영 대신증권 연구원은 “한미약품의 목표주가는 SOTP 방식으로 산출했으며, 영업가치는 2024년 추정 EBITDA에 Target EV/EBITDA 15배 적용하여 51조9000억원으로 산정했다”며 “EV/EBITDA 멀티플은 국내 종합제약사 경쟁사 그룹의 12개월 Fwd EV/EBITDA 평균인 15배를 적용했다”고 밝혔다.이희영 연구원은 “비영업가치는 에피노페그듀타이드 신약가치와 보유지분 가치를 더

[인사이트코리아=장원수 기자] 대신증권은 1일 삼성바이오로직스에 대해 2024년 항체의약품 시장 성장에 따른 최대 수혜주라고 전했다.이희영 대신증권 연구원은 “삼성바이오로직스 목표주가는 DCF(현금흐름할인) 밸류에이션 방식으로 산출한 영업가치와 보유지분 가치(삼성바이오에피스 포함)를 더하여 SOTP 방식으로 산정했다”며 “WACC은 5.8%(COE 5.9%, COD 2.3%, Beta 0.34), 영구성장률은 2.2%을 적용했다”고 밝혔다.이희영 연구원은 “삼성바이오로직스는 7조5000억원 투자를 통해 2032년까지 5~8공장 건설

[인사이트코리아=장원수 기자] 대신증권은 1일 셀트리온에 대해 글로벌 종합 바이오회사로 도약을 기대한다고 전했다.이희영 대신증권 연구원은 “셀트리온의 목표주가는 SOTP 방식으로 산출했으며, 영업가치는 2024년 추정 EBITDA에 Target EV/EBITDA 23배 적용하여 28조4000억원으로 산정했다”며 “EV/EBITDA 멀티플은 국내에서 바이오시밀러 개발 및 판매사업을 영위하는 경쟁사 그룹 삼성바이오에피스가 2022년 바이오젠에서 삼성바이오로직스로 인수 당시 기업가치를 환산하여 계산했다”고 밝혔다.이희영 연구원은 “비영업

[인사이트코리아=장원수 기자] 대신증권은 1일 유한양행에 대해 내년 레이저티닙 국내 매출 본격화 및 미국·유럽 승인을 기대한다고 전했다.이희영 대신증권 연구원은 “유한양행의 목표주가는 SOTP 방식으로 산출했으며, 영업가치는 2024년 추정 EBITDA에 Target EV/EBITDA 15배 적용하여 37조8000억원으로 산정했다”며 “EV/EBITDA 멀티플은 국내 종합제약사 경쟁사 그룹의 12개월 Fwd EV/EBITDA 평균인 15배를 적용했다”고 밝혔다.이희영 연구원은 “비영업가치는 레이저티닙 신약가치와 보유지분 가치를 더하

[인사이트코리아=장원수 기자] SK증권은 1일 KH바텍에 대해 단기 실적은 부진할 것이라고 전했다.박형우 SK증권 연구원은 “KH바텍의 3분기 매출액은 전년 동기대비 16% 늘어난 2078억원, 영업이익은 4% 증가한 204억원을 기록했다”며 “호실적이나 힌지 가격 상승을 고려하면 아쉽다”라고 밝혔다.박형우 연구원은 “KH바텍의 4분기 매출액은 전년 동기대비 11% 늘어난 724억원, 영업이익은 12% 증가한 46억원을 예상한다”며 “주요 고객사의 폴더블 판매량 역성장 때문”이라고 설명했다.박 연구원은 “다수의 우려가 존재한다. 폴

[인사이트코리아=장원수 기자] 신한투자증권은 1일 코오롱플라스틱에 대해 올해 감익에도 향후 안정적인 실적 흐름을 지속했다고 전했다.이진명 신한투자증권 연구원은 “코오롱플라스틱의 3분기 매출액은 전분기 대비 3% 줄어든 1124억원, 영업이익은 19% 감소한 72억원을 기록했다”며 “폴리옥시메틸렌(POM) 사업부 매출액은 전분기 대비 3% 늘어난 618억원을 시현했으며 영업이익은 전기대비 감소한 것으로 추정된다”고 밝혔다.이진명 연구원은 “고부가 고객 비중이 높은 유럽 중심의 수요 약세로 POM 수출단가는 전기대비 7% 하락했다”며

[인사이트코리아=장원수 기자] 하이투자증권은 1일 덕산네오룩스에 대해 계절적인 성수기인 4분기 실적은 견조할 전망이라고 전했다.정원석 하이투자증권 연구원은 “덕산네오룩스의 3분기 매출액은 전분기 대비 10% 늘어난 470억원, 영업이익은 36% 증가한 122억원으로 전분기 대비 개선세를 나타냈다”며 “주요 업체들의 하반기 주력 제품인 애플 아이폰15 시리즈와 삼성전자 폴더블 스마트폰 신제품 출시로 주력 고객사인 삼성디스플레이 OLED 패널 양산이 본격화됐기 때문”이라고 밝혔다.정원석 연구원은 “다만 특허보상 관련 비용 및 연구개발비

[인사이트코리아=장원수 기자] 이베스트투자증권은 1일 밀리의서재에 대해 3분기는 구독자수 증가에 따른 영업레버리지 효과를 확인했다고 전했다.조은애 이베스트투자증권 연구원은 “밀리의서재의 3분기 누적 매출액은 전년대비 22% 늘어난 406억원, 영업이익은 153% 증가한 75억원, 영업이익률은 10%p 상승한 18%를 기록했다”며 “밀리의서재 유료 구독자수는 2020년 27만명 → 2021년 39만명 → 2022년 52만명 → 2023년 3분기 60만명을 돌파하면서, 영업 레버리지 효과에 기인한 수익성 개선이 뚜렷하게 나타나고 있다”

[인사이트코리아=장원수 기자] 한화투자증권은 1일 클리오에 대해 안정적인 브랜드 및 지역 포트폴리오 그리고 트렌드를 리드하는 기민한 제품 개발 및 마케팅 노하우로 실적 성장세가 지속될 전망이라고 전했다.한유정 한화투자증권 연구원은 “3분기까지 총 10개 분기 연속 성장해 사상 최대 실적을 기록했으며 볼륨 확대로 영업이익률이 10%를 초과하기 시작했다”며 “트렌드 리딩, 시장 선점, 긴밀한 고객 소통, 유통 밀착, 신규&고기능 포뮬러 발굴로 향후에도 10%대 마진을 유지해가며 연평균 매출 성장률 20%를 기록하는 것이 목표”라고 밝혔

[인사이트코리아=장원수 기자] IBK투자증권은 1일 코오롱인더에 대해 한파로 인한 패션부문 실적 개선 움직임을 보였다고 전했다.이동욱 IBK투자증권 연구원은 “최근 한파 영향으로 코오롱인더의 골프장/골프웨어 등 골프 관련 실적은 둔화될 것으로 예상된다”며 “다만 11월 중순 이후 영하권 날씨가 이어지면서 아우터 판매가 확대되고 있다”고 밝혔다.이동욱 연구원은 “이에 코오롱인더를 비롯한 아웃도어 업체들의 성수기 효과가 발생하고 있다”며 “또한 온라인 판매 비중 증가, 신규 브랜드 런칭 및 일회성 비용 감소 등으로 코오롱인더의 올해 4

[인사이트코리아=장원수 기자] 하나증권은 1일 현대위아에 대해 사업구조 전환은 계획대로 착착 진행 중이라고 전했다.송선재 하나증권 연구원은 “현대차그룹의 미래형 공장인 HMGICS 방문을 통해 생산라인에서 작동 중인 현대위아 생산로봇의 전기차 공장향 납품증가 가능성을 확인할 수 있었다”라며 “현대차그룹의 생산공장에 전기차 라인이 설치되는 속도에 맞춰 관련 매출액이 확대될 것”이라고 밝혔다.송선재 연구원은 “또한, 냉각수 허브 모듈-냉매 통합 모듈-공조시스템으로 이어지는 열관리 부품군 사업도 현대차그룹의 전기차 생산증가 및 신형 플랫

[인사이트코리아=장원수 기자] DS투자증권은 30일 카카오페이에 대해 파이프라인 완성은 이제부터 시작이라고 전했다.나민욱 DS투자증권 연구원은 “카카오페이의 목표주가는 2024년 매출 기여 거래액(Revenue TPV 46조5000억원에 Target Multiple(EV/TPV) 0.14배를 적용했다”며 “거래액(TPV) 중 약 70% 수준이 매출 기여도가 낮은 송금 서비스이며, 반면 국내 대비 높은 글로벌 경쟁사의 수수료율을 감안해 실제 매출에 기여하는 결제, 금융 TPV인 Revenue TPV를 적용했다”고 밝혔다.나민욱 연구원

[인사이트코리아=장원수 기자] DS투자증권은 30일 용평리조트에 대해 진행률에 따른 분양 매출 인식으로 분기별 실적 변동 폭을 최소화했다고 전했다.조대형 DS투자증권 연구원은 “1982년 용평 콘도를 시작으로 리조트 개발 후 회원권을 분양하고 리조트 운영을 통해 수익을 창출하는 사업을 영위한다”며 “전체 객실의 92%를 등기제 형식으로 분양해 분양수익을 매출로 인식한다”고 밝혔다.조대형 연구원은 “또한 리조트 개발에 필요한 자금을 프로젝트 파이낸싱(PF) 형태로 조달하지 않으며 계약금과 1차 중도금을 동시에 수취하는 지급청구권이 없

[인사이트코리아=장원수 기자] DS투자증권은 30일 한솔홀딩스에 대해 3분기 실적은 다소 부진했으나 제지와 IT 부문은 긍정적 시그널을 확인했다고 전했다.김수현 DS투자증권 연구원은 “주요 자회사 한솔제지, 한솔 PNS, 한솔 홈테크 등이 제지 및 관련 분야와 한솔테크닉스와 손자회사 한솔 아이원스 등의 IT 반도체 관련 자회사 등을 보유한 순수 지주회사”라며 “이 중 핵심인 한솔제지와 한솔 테크닉스는 지분법 대상”이라고 밝혔다.이어 “주 수입원과 그 비중은 브랜드 로열티 51%(자회사 매출의 0.28%), 자회사 경영 자문료 33%

[인사이트코리아=장원수 기자] DS투자증권은 30일 쏘카에 대해 네이버를 통한 채널링 효과를 통해 카셰어링 실적 성장이 기대된다고 전했다.조대형 DS투자증권 연구원은 “쏘카의 2023년 매출액은 전년대비 2.1% 늘어난 4058억원, 영업적자 –183억원을 기록하며 적자전환할 것으로 전망되나 이는 중고차 매각 물량 축소에 기인한다”며 “중고차 매각 물량 축소는 쏘카플랜을 확대하기 위함”이라고 밝혔다.조대형 연구원은 “ 쏘카플랜의 확대를 통해 차량한 대당 LTV(Life Time Value)의 증대가 기대되고 이익률도 함께 제고될 전

[인사이트코리아=장원수 기자] IBK투자증권은 30일 금호타이어에 대해 올해는 정상화의 원년이라고 전했다.이상현 IBK투자증권 연구원은 “금호타이어의 3분기 연결기준 매출액은 전년 동기대비와 비슷한 9775억원, 영업이익은 4050% 증가한 962억원, 영업이익률은 9.6%p 상승한 9.8%를 기록하며 시장 기대치를 상회했다”며 “매출은 물량기준 +5% 증가에도 평균판매가격(ASP)이 -3% 하락하는 등으로 보합 수준에 그쳤지만 운반비와 투입원가 하락세가 반영되며 빠르게 정상수준의 수익성으로 회복했다”고 밝혔다.이상현 연구원은 “특

[인사이트코리아=장원수 기자] IBK투자증권은 30일 한국타이어앤테크놀로지에 대해 3분기는 역대 분기 최대 영업이익을 기록했다고 전했다.이상현 IBK투자증권 연구원은 “한국타이어앤테크놀로지의 3분기 연결기준 매출액은 전년 동기대비 2% 늘어난 2조3400억원, 영업이익은 106% 증가한 3964억원, 영업이익률은 8.5%p 상승한 16.9%를 기록해 시장기대치를 크게 상회했다”며 “판매수량은 +5% 증가한 반면 평균판매가격(ASP)은 -2% 하락하는 등 결과적으로 매출 성장이 소폭에 그쳤으나 원재료비와 운반비 하향안정화로 높은 영업

[인사이트코리아=장원수 기자] 하나증권은 30일 KT에 대해 4분기와 더불어 2024년 실적도 부진할 것이라고 전했다.김홍식 하나증권 연구원은 “KT의 4분기 연결 영업이익이 컨센서스를 크게 하회할 것으로 보여 향후 이익 전망치가 하향 조정됨과 동시에 외국인 수급 악화가 예상된다”며 “이동통신(MNO) 가입자 급감, 5G 가입자 순증 폭 감소 추세를 감안 시 2023년에 이어 2024년에도 영업이익 감소가 불가피해 보인다”고 밝혔다.김홍식 연구원은 “신임 CEO의 최소 주당배당금(DPS) 1960원 보장 발표에 따라 이익 감소에도

[인사이트코리아=장원수 기자] 하나증권은 30일 SK텔레콤에 대해 낮은 기저로 4분기에도 3사 중 상대적으로 실적이 양호할 전망이라고 전했다.김홍식 하나증권 연구원은 “SK텔레콤의 추천 사유는 통신 3사 중 유일하게 올해 4분기 시장 기대치에 부합하는 우수한 실적을 기록할 전망”이라며 “후발 통신사와는 달리 2024년 2월까지도 이익 전망치 상향 조정 속에 외국인 매수세가 지속될 것이며, 배당금/자사주 매입 소각 규모로 볼 때 현 시가총액 너무 적다고 평가되기 때문”이라고 밝혔다.김홍식 연구원은 “SK텔레콤은 3분기에 이어 4분기에

[인사이트코리아=장원수 기자] 하나증권은 30일 LG유플러스에 대해 4분기 영업이익은 전년대비 감소 예상, 2023년 연간 영업이익은 감소 전환이 유력한 상황이라고 전했다.김홍식 하나증권 연구원은 “LG유플러스의 추천 사유는 통신 3사 중 유일하게 유의미한 탑라인 성장을 지속하고 있고, 2023~2024년 이익 감소 가능성이 존재하지만 배당 성향을 감안할 때 현재 주당배당금(DPS)이 유지될 공산이 크다”며 “기대 배당수익률, 주가수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR)을 감안 시 역사적 저평가 상황이기 때문”이라고 밝혔다.김홍식