[인사이트코리아=장원수 기자] 키움증권은 27일 SK아이이테크놀로지에 대해 2분기 영업이익 9억원으로, 전사 흑자전환을 달성했다. 판매량 증가 및 유틸리티 단가 하락에 따른 원가절감에 힘입어 수익성이 크게 개선됐기 때문이라고 전했다.

권준수 키움증권 연구원은 “SK아이이테크놀로지의 2분기 매출액은 전년 동기대비 9% 늘어난 1518억원, 영업이익 9억원으로 전사 기준 흑자전환을 달성했다”며 “주요 고객사의 수요 증가에 따라 전분기 대비 출하량이 약 10% 증가한 것으로 보이며, 가동률 상승으로 고정비 감소 효과도 나타난 것으로 파악된다”고 밝혔다.

권준수 연구원은 “다만, 6월 선적 이슈가 발생하여 일부 물량의 출하가 지연되어 당초 예상 대비로는 감소한 것으로 추정된다”며 “판매량 증가 및 유틸리티 단가 하락에 따른 원가절감에 힘입어 수익성이 크게 개선됐다”고 설명했다.

권 연구원은 “특히 LiBS 사업의 EBITDA 마진이 29% 수준까지 상승한 점은 고무적”이라며 “한편, 신규 사업의 경우 판관비 절감 및 비용 효율화를 통해 영업손실 폭이 전분기 대비 소폭 축소됐다”고 지적했다.

그는 “SK아이테크놀로지의 3분기 매출액은 전년 동기대비 53% 늘어난 2062억원, 영업이익은 104억원을 기록할 전망”이라며 “판매량의 경우 주요 고객사의 수요 확대 및 신규 고객사인 중국의 신왕다(Sunwoda)향 물량 증가가 예상된다”고 언급했다.

그는 “동시에 2분기에 지연된 물량도 3분기에 반영될 것으로 보인다”라며 “3분기 폴란드 Phase1 정기보수가 예정되어 있으나, 하반기에도 높은 가동률 유지 및 유틸리티 비용 안정화로 수익성 개선이 예상된다”고 말했다.

그는 “SK아이이테크놀로지는 실적 턴어라운드, 고객사 다변화, 장기공급계약 비중 확대라는 변화들을 맞이하고 있다”며 “그동안 Captive 고객사(매출 기준 80% 추정)를 중심으로 제품 판매를 진행했으나, 최근 산업 내 구조적 변화로 국내 배터리사를 포함한 글로벌 업체들로부터 문의가 급증하고 있으며 장기공급계약 형태로 체결되고 있다”고 진단했다.

그는 “2024~2025년에 신규 고객사향 판매가 늘어날 것으로 예상되는 가운데, SK아이이테크놀로지는 폴란드 공장(Phase 3~4) 등 유휴 생산능력이 남아있는 상황이어서 고객사 요청 시 충분한 물량 대응이 가능하다”고 판단했다.

그는 “연내 북미 공장 투자가 구체화될 시 고객 다변화 속도도 빨라질 전망”이라고 전망했다.