[인사이트코리아=장원수 기자] 삼성증권은 3일 POSCO홀딩스에 대해 2분기 실적은 컨센서스 부합할 것으로 예상된다고 전했다.

백재승 삼성증권 연구원은 “POSCO홀딩스의 2분기 연결기준 매출 및 영업이익은 각각 전분기 대비 10.9%, 64.2% 증가한 21조5000억원, 1조1600억원으로 영업이익은 컨센서스에 부합할 것으로 예상된다”며 “침수 사고로부터 정상화에 성공한 포항공장의 생산량 회복으로 전분기 대비 판매량 증가가 예상되는 가운데, 5월까지 평균판매가격(ASP) 방어에 성공하며 전분기 대비 철강 스프레드가 확대된 것이 시장 예상을 충족하는 2분기 실적의 원인으로 작용할 전망”이라고 밝혔다.

백재승 연구원은 “리오프닝에 따른 수요 회복 기대를 바탕으로 연초부터 철강 생산량이 증가한 것이 중국 철강 가격 하락 및 중국산 철강의 한국 수입량 증가를 야기했지만, 2021년 5월 이후 확대된 한국과 중국간 철강 가격 격차가 여전히 낮지 않은 수준을 유지하고 있다는 점이 최근 시황 부진에서도 확인되고 있다는 점은 긍정적”이라고 설명했다.

이어 “수요 부진으로 인해 한국 철강 가격도 최근 약세를 경험하고 있어 POSCO홀딩스의 3분기 철강 사업 실적 하향 조정이 필요하지만, 2010년대의 수요 부진 시기 때와는 확실히 달라진 증진된 실적 체력은 지속될 것으로 기대된다”고 덧붙였다.

백 연구원은 “철강 사업 실적 개선을 위해서는 중국 철강 시황 회복이 전제되어야 한다”며 “현 시점에서 자연스러운 중국 철강 수요 회복을 단언하기는 어려우며, 6월 중순 금리 인하 조치가 이루어진 것에 더해 좀 더 적극적인 중구 정부의 경기 부양책이 뒷받침되어야 수요 회복이 현실화될 것”이라고 지적했다.

그는 “여전히 그 시기를 가늠하긴 어렵지만, 철강 수요를 가리키는 중국 매크로 지표 흐름이 더 악화될수록 오히려 시장은 경기 부양책 제시에 대한 기대감을 높여갈 것으로 예상된다”며 “이에 더해, 아직 본격화되지 않은 중국 철강 감산 정책 현실화 가능성도 하반기에 존재한다는 점에서 당장은 불안정한 시황 흐름이 지속되지만 점차 시황 회복에 대한 기대가 커질 것으로 예상된다”고 언급했다.

그는 “리사이클링 공장 및 광양 수산화리튬 공장에서의 리튬 생산이 4분기부터 시작되며 2차전지 소재 사업 가시화 시기가 점차 다가오고 있다는 점도 기업가치에 긍정적 영향을 줄 것으로 예상된다”고 말했다.