• 서울
    R
    9℃
    미세먼지
  • 경기
    B
    미세먼지
  • 인천
    B
    미세먼지
  • 광주
    B
    미세먼지
  • 대전
    B
    미세먼지
  • 대구
    B
    미세먼지
  • 울산
    H
    9℃
    미세먼지
  • 부산
    H
    10℃
    미세먼지
  • 강원
    H
    8℃
    미세먼지
  • 충북
    B
    미세먼지
  • 충남
    B
    미세먼지
  • 전북
    B
    미세먼지
  • 전남
    R
    10℃
    미세먼지
  • 경북
    B
    미세먼지
  • 경남
    H
    10℃
    미세먼지
  • 제주
    B
    미세먼지
  • 세종
    B
    미세먼지
최종편집2024-03-28 19:16 (목) 기사제보 구독신청
“POSCO홀딩스, 중국 철강가격 일시적 조정…하반기 회복 전망 유효”
“POSCO홀딩스, 중국 철강가격 일시적 조정…하반기 회복 전망 유효”
  • 장원수 기자
  • 승인 2023.04.28 19:07
  • 댓글 0
이 기사를 공유합니다

1분기 예상보다 선방, 하반기로 갈수록 실적 개선 예상

[인사이트코리아=장원수 기자] 하나증권은 28일 POSCO홀딩스에 대해 1분기는 일회성 비용에도 불구하고, 시장 기대치를 상회했다고 전했다.

박성봉 하나증권 연구원은 “POSCO홀딩스의 1분기 매출액은 전년 동기대비 9.2% 줄어든 19조4000억원, 영업이익은 68.8% 감소한 7051억원을 기록하면서 영업이익은 시장 컨센서스 6301억원을 상회했다”고 밝혔다.

박성봉 연구원은 “1월 20일부로 포항 모든 공장들이 정상 가동에 돌입함에 따라 철강 판매량이 회복됐다”며 “침수 피해 복구 비용이 600억원 추가로 발생했음에도 불구하고, 판매 증가에 따른 고정비 확대가 긍정적”이라고 설명했다.

박 연구원은 “전분기 대비 원재료 투입단가가 톤당 8만원 하락한 반면, 탄소강 평균판매가격(ASP)은 6000원원 하락에 그치면서 스프레드도 확대됐다”며 “4분기의 저가 슬라브 위주의 판매에서 벗어나 제품 믹스가 개선되면서 1분기 ASP 하락을 제한했다”고 지적했다.

이어 “국내외 자회사들은 글로벌 철강 시황 개선과 수익성 위주의 영업전략이 주효하여 전분기 대비 수익성이 개선됐다”고 덧붙였다.

그는 “3월 중순 이후 중국 철강 유통가격이 약세로 전환했는데 제품별로 고점대비 10~15% 하락했다”며 “전방산업 수요가 여전히 부진한 반면, 수요 회복에 대한 기대감만으로 철강 가동률이 큰 폭으로 상승한 결과 수급이 악화됐고 동시에 그동안 강세를 지속했던 철광석을 비롯한 원재료가격도 최근 큰 폭으로 하락하면서 철강가격 하락의 원인으로 작용했다”고 언급했다.

그는 “현재와 같은 수급 악화 상황에서 중국 철강사들은 높은 수준의 재고 처리와 손실 최소화를 위해 유지 보수 계획을 속속들이 발표하고 있고 최근 중국철강협회에서는 안정적인 현금흐름 창출을 위해 적극적인 철강 감산을 독려하고 있기 때문에 철강 수급 추가 악화 가능성은 제한적”이라고 말했다.

그는 “2분기부터 하반기까지 판매량 증가와 스프레드 확대에 따른 수익성 개선이 기대된다”며 “현재 주가는 주가순자산비율(PBR) 0.56배 수준인데 올해 들어 글로벌 철강 업체 평균 밸류에이션이 전반적으로 상향된 가운데 POSCO홀딩스의 경우 2차전지 소재 관련 신성장동력까지 확보했다는 점에서 현재 주가가 부담스러운 수준은 아니라고 판단된다”고 내다봤다.

 

인사이트코리아, INSIGHTKOREA

관련기사

댓글삭제
삭제한 댓글은 다시 복구할 수 없습니다.
그래도 삭제하시겠습니까?
댓글 0
댓글쓰기
계정을 선택하시면 로그인·계정인증을 통해
댓글을 남기실 수 있습니다.