[인사이트코리아=장원수 기자] 하나증권은 5일 POSCO홀딩스에 대해 중국 철강가격 상승 전망에 따른 하반기 영업실적 개선과 중장기적으로 리튬을 비롯한 2차전지 사업들의 새로운 성장동력 모멘텀이라고 전했다.

박성봉 하나증권 연구원은 “POSCO홀딩스의 1분기 매출액은 전년 동기대비 7.6% 줄어든 19조7000억원, 영업이익은 76.8% 감소한 5250억원을 기록할 전망”이라며 “철광석을 비롯한 원재료 가격 하락으로 고로 원재료 투입단가는 대략 톤당 1만5000원 하락이 예상되는 반면, 판매량 회복(슬라브 형태가 아닌 압연제품 판매 증가)에 따른 제품 믹스 개선으로 탄소강 평균판매가격(ASP)은 전분기와 유사할 것으로 예상된다”고 밝혔다.

박성봉 연구원은 “동시에 지난 1월 중순부로 태풍 침수 피해를 입었던 포항 소재 모든 공장들이 완전 정상화에 돌입하면서 판매량이 전년 동기대비 5.1% 감소한 802만톤로 회복될 전망”이라며 “하지만 1분기에도 포항 복구 관련된 추가 비용 발생(최대 1000억원)이 예상되고,  국내외 철강 자회사들의 수익성도 여전히 부진하며 영업이익은 시장 컨센서스인 7534억원을 크게 하회할 것으로 예상된다”고 설명했다.

박 연구원은 “ 지난해 12월 중국정부의 ‘위드 코로나’ 선언 이후 올해 들어 수요 개선에 대한 기대감으로 철강 가동률이 상승한 결과 2월 누적 중국의 조강생산량은 전년 동기대비 5.6% 증가했다”며 “그에 반해 철강 수요는 여전히 부진하면서 수급이 크게 악화됐다”고 지적했다.

그는 “하지만 2분기부터 중국의 인프라투자용 철강 수요 회복을 시작으로 연말로 갈수록 부동산용 수요 회복과 하반기 철강 감산에 따른 수급 개선이 기대된다”며 “따라서 중국 철강가격 추가 상승에 따라 POSCO홀딩스의 수혜가 기대된다”고 언급했다.

그는 “올해 들어 지속적인 주가 상승으로 현재 주가는 주가순자산비율(PBR) 0.6배에 근접하며 밴드 상단에 근접했다”며 “하지만 중장기적으로 리튬을 비롯한 2차전지 사업들이 새로운 성장 동력으로 작용하며 멀티플 상향으로 이어지는 구간이라 판단되기 때문에 여전히 업종내 최선호주로 지속해서 제시한다”고 말했다.