[인사이트코리아=장원수 기자] 유안타증권은 25일 POSCO홀딩스에 대해 투자는 계속되고 있다고 전했다.

이현수 유안타증권 연구원은 “포스코의 조강 생산량은 전분기 대비 5% 증가한 931만톤을 기록했으나 광양 및 포항 제철소 일부 압연라인 수리 등에 따라 제품 판매량은 전분기 대비 1% 하락한 830만톤을 기록했다”며 “전분기 대비 철광석 투입원가는 상승했으나 원료탄 투입원가 하락이 더 크게 나타나며 주원료비(철광석&원료탄) 투입원가는 하락하여 원가 부담을 감소했다”고 밝혔다.

이어 “하지만 탄소강 판매단가 하락 폭이 주원료비 하락보다 더 컸던 탓에 스프레드는 축소됐다”고 덧붙였다.

이현수 연구원은 “포스코 외에서 해외 철강부문은 시황 부진에 따라 전분기 대비 영업이익이 감소한 가운데 친환경인프라 부문은 전분기와 유사한 영업이익을 친환경미래소재 부문은 신규 사업의 운영비 증가에 따라 영업적자를 기록했다”고 설명했다.

이 연구원은 “4분기 포스코는 설비 수리 등의 영향에서 벗어나며 전분기 대비 판매량이 증가할 것으로 예상된다”며 “다만 시황 부진 및 연말 수요업체들의 재고 조정 등의 영향으로 증가 폭은 제한적일 것으로 전망된다”고 지적했다.

그는 “3분기 이후 국내외 제품 판매가격 인상 시도 중이나 8월 이후 중국 열연 내수가격이 약세를 나타내며 POSCO홀딩스 판매가격에 부정적 영향을 일부 미칠 것으로 추정된다”며 “주원료비 투입원가가 3분기에 이어 전분기 대비 하락세를 이어갈 것으로 예상되나 판매가격 역시 동반 약세 가능성이 있어 스프레드 개선은 미미할 것으로 전망된다”고 언급했다.

그는 “2022년 4분기~2023년 1분기 약 -100억원 수준이었던 친환경미래소재 부문 영업손실(포스코퓨처엠 제외) 규모가 2분기~3분기 -400억원 내외 수준으로 확대됐다”며 “당분간 유사한 규모의 영업손실이 예상되나 이는 관련 사업들이 초기 가동을 시작하는 과정에서 나타나는 결과”이라고 말했다.

그는 “단기적으로는 실적에 부담이 될 수 있으나 다른 한편으로는 사업의 진행이 순조롭게 진행되고 있다고 해석할 수 있다”며 “친환경미래소재 부문에 있어서는 단기 실적보다는 중장기적 접근이 필요하다”고 전망했다.