[인사이트코리아=장원수 기자] IBK투자증권은 17일 유한양행에 대해 2분기는 수익성 개선으로 시장 기대치를 소폭 상회할 전망이라고 전했다.

이선경 IBK투자증권 연구원은 “유한양행의 2분기 연결기준 매출액은 전년 동기대비 4.4% 늘어난 5041억원, 영업이익은 29.2% 증가한 218억원으로 컨센서스 매출액 4987억원, 영업이익 206억원 대비 소폭 상회할 것으로 전망한다”고 밝혔다.

이선경 연구원은 “계절성 요인으로 생활용품 사업부 매출 성장이 기대되는 가운데 효율적인 판관비 집행으로 수익성 또한 지속적으로 개선될 것으로 판단된다”며 “이에 따라 기존 추정치 대비 영업이익율을 0.8%p 상향했다”고 설명했다.

이 연구원은 “레이저티닙은 지난 6월 30일 국내 1차 치료제로 허가 승인을 받았다”라며 “국내 매출 확대를 위해 중요한 것은 1차 보험 급여 등재로 빠르면 연내 소식을 기대해 볼 수 있다”고 지적했다.

이어 “또한 시장에서 기대하고 있는 얀센이 진행하는 글로벌 임상 3상(MRIPOSA)에 대한 중간 결과 발표도 10월 ESMO에서 기대해 볼 수 있다”고 덧붙였다.

그는 “유한양행은 사회 환원 차원에서 국내 최초로 보험 급여 등재 시까지 1차 처방 환자에 한하여 인원 제한 없이 무상으로 공급할 계획”이라며 “이러한 공격적인 움직임은 레이저티닙의 우수성 및 1차 보험 급여 등재에 대한 유한양행의 자신감으로 해석된다”고 언급했다.

그는 “레이저티닙은 우수한 결과를 지속해서 발표하고 있는데 1차 보험 등재와 관련해서 특히 주목해야할 것은 최근 논문을 통해 발표한 한국인 대상 1차 요법에서의 결과”라며 “이는 작년 발표한 LASER301 결과 중 한국인(n=172) 대상의 subgroup 분석 결과로 mPFS는 20.8개월로 게피티닙(현재 1차 치료제)의 mPFS 9.6개월 대비 2배 이상 이점을 확인, 타그리소 중국 임상 결과(mPFS 17.8개월)와 간접 비교시에도 우수한 경쟁력을 입증했다”고 말했다.

그는 “특히 타그리소 포함 기존 치료제의 예후가 좋지 않은 Exon21 L858R 변이 및 뇌전이 환자군에서도 우수한 경쟁력을 확인했다”며 “OS data는 성숙도 28%로 게피티닙과 레이저티닙군 모두 mOS 미도달로 최종 결과는 향후 발표할 계획”이라고 전망했다.

그는 “이번 결과를 통해 게피티닙과 유사한 안전성, 모든 서브그룹에서 게피티닙 대비 암 진행 및 사망 위험율을 낮추는 고무적인 결과를 발표했다”며 “이에 따라 국내 1차 보험 등재 또한 긍정적일 것이라고 판단된다”고 내다봤다.