[인사이트코리아=장원수 기자] 키움증권은 11일 유한양행에 대해 1분기 실적은 시장 기대치에 부합할 것으로 예상되는데. 효율적인 판관비 집행과 라이선스 수익(약 60억원)이 유입될 것으로 추측되기 때문이라고 전했다.

허혜민 키움증권 연구원은 “유한양행의 1분기 연결기준 매출액은 전년 동기대비 12% 늘어난 4588억원, 영업이익은 140% 증가한 147억원으로 시장 컨센서스 매출액 4449억원과 영업이익 148억원에 부합할 것으로 전망된다”며 “생활 유통 부분이 1분기까지 프로바이오틱스 품목 조정 영향이 있을 것으로 보이나, 일반의약품(OTC) 573억원, 처방의약품(ETC) 2685억원, 해외 사업부 615억원으로 호실적이 전망되면서 성장을 이끌 것으로 전망된다”고 밝혔다.

허혜민 연구원은 “판관비가 효율적으로 집행되면서 매출 성장 만큼 증가하지 않고, 애드파마 개발 품목의 판매가 이어지면서 라이선스 수익(약 60억원)이 유입된 영향도 있을 것으로 추정된다”고 설명했다.

허 연구원은 “연초 J&J가 언급했듯이 연내 타그리소와 직접 비교하는 EGFR 폐암 1차 치료제 3상 MARIPOSA-1 중간 분석 결과 발표가 기대된다”며 “4월 개최되는 AACR학회 초록에는 포함되어있지 않았으므로 6월 학회인 ASCO에서 발표할 가능성이 있으며, 오는 4월 26일 ASCO 초록 제목 공개일에 확인할 수 있을 것으로 보인다”고 지적했다.

그는 “타그리소+화학요법 병용 폐암 1차 치료제인 FLAURA2 연구 종료 시기가 2023년 4월로 예정되어 있어, 타그리소+화학 병용 요법의 데이터 또한 ASCO에서 발표한다면 그야말로 EGFR 폐암 1차 치료제의 정면 대결이 펼쳐질 것으로 예상된다”며 “타그리소+화학요법 2상 연구에서는 3/4등급의 부작용이 89.6%로 높아 1차 치료제로서는 부담스러울 수 있다”고 언급했다.

그는 “2022년 폐암학회(WCLC)에서 레이저티닙+리브리반트 병용 폐암 1차 20명 환자에서 객관적 반응율 100%가 22.3개월의 중앙 추적관찰을 기록한 바 있다”며 “이 밖에도 타그리소 치료에 실패한 EGFR 엑손 19 결손/엑손21 L858R 변이 비소세포폐암 환자 600명 대상의 MARIPOSA-2 3상 1차 종료 5월로 예정되어 있어, 연내 발표가 예상된다”고 말했다.

그는 “레이저티닙+리브리반트 정맥(IV)과 레이저티닙+리브리반트(SC) 비교하는 3상 PALOMA-3가 기존에 640명 모집의 2024년 8월 종료 시점에서 400명 모집에 2023년 8월 종료로 변경되면서 순조로운 임상 진행과 데이터 발표가 기대된다”며 “성공시 집에서 레이저티닙 경구 투여와 리브란트 피하주사가 가능하다는 편의성을 보유하고 있어 시장 침투가 가속화될 수 있다”고 전망했다.