[인사이트코리아=장원수 기자] 하나증권은 12일 유한양행에 대해 1분기는 수익성 개선을 보여줬다고 전했다.

박재경 하나증권 연구원은 “유한양행의 1분기 연결기준 매출액은 전년 동기대비 5.5% 늘어난 4335억원, 영업이익은 186.1% 증가한 175억원으로 컨센서스 매출액 4486억원, 영업이익 145억원에 부합하는 실적을 기록할 것으로 전망한다”며 “전문의약품은 전년 동기대비 9.9% 증가한 2657억원, 일반의약품은 6.0% 늘어난 549억원으로 꾸준한 성장을 이어나갈 것으로 예상된다”고 밝혔다.

이어 “해외사업 부분은 전분기 대비 52.6% 늘어난 518억원으로 계절적 영향으로 호조를 보일 전망”이라고 덧붙였다.

박재경 연구원은 “유한양행의 올해 연결기준 매출액은 전년대비 5.5% 늘어난 1조8727억원, 영업이익은 95.0% 증가한 703억원으로 전망한다”며 “판관비 통제(2022년 4822억원 → 2023년 4931억원)와 기술료 수익 증가로(2022년 87억원 → 2023년 160억원)으로 수익성 개선이 이뤄질 것으로 예상된다”고 설명했다.

박 연구원은 “레이저티닙은 올해 중순 국내 적응증 확장 승인이 이뤄질 것으로 예상되며, 약가와 급여 절차를 고려한다면 내년부터 본격적인 실적 기여가 이뤄질 것으로 전망된다”며 “J&J에서 진행하는 MARIPOSA-2는 ClinicalTrials.gov 기준 2023년 5월, MARIPOSA는 2024년 4월 종료될 예정”이라고 지적했다.

그는 “ASCO, ESMO등 항암 학회를 앞두고 있는 만큼, 연내 업데이트가 있을 것으로 기대된다”며 “YH25724(GLP-1/FGF21)는 1a상 종료 후 1b 임상 진입을 앞두고 있다”고 언급했다.

그는 “최근 Akero, 89Bio 등 FGF21 기반 NASH 파이프라인들이 연이어 긍정적인 결과를 발표하고 있어 연관 기전인 YH25724 또한 향후 긍정적인 결과가 기대된다”며 “지아이이노베이션에서 도입한 알러지 파이프라인 YH35324는 1a상에서 졸레어 대비 긍정적인 IgE 감소 효과를 확인했다”고 말했다.

이어 “우수한 IgE 감소능에 더불어 IgE만 중화하는 졸레어, 리겔리주맙과 달리 자가항체도 줄일 수 있다는 점에서 적용 범위의 확장도 기대된다”고 부연했다.

그는 “유한양행의 연초 대비 수익률은 –1.0%로 부진한 주가 흐름을 보이고 있다”며 “2023년에는 수익성 개선에 더불어 R&D 성과를 확인할 수 있을 것으로 예상되는 만큼 긍정적 주가 흐름을 전망한다”고 내다봤다.