[인사이트코리아=장원수 기자] 하나증권은 27일 롯데웰푸드에 대해 3분기 실적은 시장 기대치에 부합했다고 전했다.

심은주 하나증권 연구원은 “롯데웰푸드의 3분기 연결기준 매출액은 전년 동기대비 3.4% 늘어난 1조1413억원, 영업이익은 31.5% 증가한 753억원으로 추정한다”라며 “시장 기대치에 부합할 것으로 예상된다”고 밝혔다.

심은주 연구원은 “제과 및 빙과의 수익성 개선이 이어지는 가운데 유지 재고 부담이 점진적으로 해소되면서 실적 개선이 가시화되고 있는 것으로 파악된다”고 설명했다.

심 연구원은 “국내 제과 매출액은 전년대비 10.0%의 두 자릿수 성장을 이어나갈 것으로 예상된다”며 “할인 축소 등 경쟁 완화에 따른 평균판매가격(ASP) 상승으로 마진도 전년대비 개선세가 지속되고 있는 것으로 파악된다”고 지적했다.

그는 “빙과 매출액은 전년대비 5.0% 증가할 것으로 추정한다”라며 “3분기 비우호적인 날씨에도 불구하고 기저 및 판매가격 인상효과가 반영되면서 가격, 판매량 동반 성장이 예상된다”고 언급했다.

이어 “작년 7~8월부터 SKU 구조조정이 본격화되었기 때문에 3분기부터 판매량 성장도 본격화되고 있는 것으로 판단된다”고 덧붙였다.

그는 “해외 제과 매출액은 전년대비 5.9% 증가할 것으로 전망된다”며 “카자흐스탄 및 인도 중심의 고성장세가 이어지겠으나, 길리안의 SKU 구조조정, 부정적 신흥국 환율 등은 다소 부담”이라고 말했다.

그는 “국내 식품 매출은 3분기까지 전년대비 감소세가 불가피하나 감소 폭은 현저히 둔화될 것으로 추정한다”며 “유지 재고 부담이 점진적으로 완화되고 있기 때문”이라고 진단했다.

그는 “롯데웰푸드의 2024년 연결기준 매출액은 전년대비 5.0% 늘어난 4조4261억원, 영업이익은 24.9% 증가한 2211억원으로 추정한다”며 “본업인 제과 및 빙과는 수익성 중심의 경영 전략으로 개편되면서 마진 개선이 지속되고 있다”고 분석했다.

그는 “유지는 2022년 2분기 바닥으로 전분기 대비 마진 상승이 가시화되고 있다”며 “내년은 경상적 수준의 마진 회복으로 손익 폭이 클 것으로 예상된다”고 전망했다.

이어 “해외는 카자흐스탄 및 인도를 중심으로 고성장을 지속할 것으로 판단된다”며 “해외 유통망을 활용한 수출 카테고리 확대 전략도 진행 중인 만큼 해외 성장이 가속화될 것으로 기대된다”고 부연했다.

그는 “내년까지 실적 모멘텀이 부각될 전망”이라며 “중장기적으로도 생산설비 통폐합 및 유휴자산 매각을 통한 핵심 사업으로의 투자 강화 등 합병 시너지가 이어질 것으로 판단된다”고 내다봤다.