[인사이트코리아=장원수 기자] 키움증권은 4일 KH바텍에 대해 메탈 부문이 다시 주목받고 있다고 전했다.

오현진 키움증권 연구원은 “KH바텍의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기대비 5% 줄어든 621억원, 영업이익은 26% 증가한 32억원으로 시장 예상치를 하회할 전망”이라며 “신규 힌지 적용으로 인한 평균판매가격(ASP) 상승에도 고객사 폴더블 스마트폰의 출하량이 부진한 영향 때문”이라고 밝혔다.

오현진 연구원은 “보급형 등 새로운 모델 출시를 통한 적용처 확대 및 신규 고객사 확보가 KH바텍 힌지 부문의 새로운 성장 요인으로 작용할 전망”이라고 설명했다.

오 연구원은 “내년 상반기 출시 예정인 갤럭시 S24 시리즈 내 울트라 모델에 티타늄 케이스가 적용될 것으로 예상된다”며 “KH바텍은 중저가 모델 중심으로 알루미늄 메탈케이스를 납품하고 있으며, 티타늄 캐스팅 관련 기술도 보유 중”이라고 지적했다.

그는 “티타늄 케이스 외에 A 시리즈 등 중저가 제품으로 메탈 프레임 적용 확대가 예상되는 점 또한 KH바텍에게 우호적”이라고 언급했다.

그는 “KH바텍 메탈 캐스팅 부문 매출은 2023년 887억원에서 2024년 1299억원으로 46% 성장을 전망한다”고 말했다.

그는 “KH바텍의 2023년 매출액은 전년대비 7% 늘어난 3887억원, 영업이익은 5% 감소한 309억원, 2024년 매출액은 15% 증가한 4454억원, 영업이익은 25% 늘어난 386억원을 전망한다”고 내다봤다.

그는 “메탈케이스 부문 성장 및 전장용 부품(브라켓) 진출을 통한 포트폴리오 다변화가 진행 중인 점과 폴더블 스마트폰의 중장기 성장성이 여전히 유효하다는 점에 주목할 필요가 있다”고 전망했다.