[인사이트코리아=장원수 기자] IBK투자증권은 26일 한국금융지주에 대해 3분기 실적은 컨센서스에 부합할 전망이라고 전했다.

우도형 IBK투자증권 연구원은 “한국금융지주의 3분기 지배주주순이익은 전년 동기대비 20.0% 늘어난 1987억원으로 전망된다”며 “3분기 영업환경은 양호하나 계절적 영향으로 판관비 상승이 예상되며 금리 상승에 따라 운용손익 감소가 불가피할 전망”이라고 밝혔다.

우도형 연구원은 “또한 국내외 부동산 관련 충당금은 2분기와 비슷한 수준으로 판단되며 2분기 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 관련 충당금 적립으로 실적이 안좋았던 저축은행 역시 관련 추가 충당금 적립이 예상된다”고 설명했다.

우 연구원은 “한국투자증권은 3분기 양호한 IB 실적을 시현할 것으로 판단된다”며 “3분기 부동산 PF 유동화잔액은 2분기 대비 9.6% 감소로 할 것으로 전망되며 이에 따라 보증수수료는 감소가 예상된다”고 지적했다.

그는 “다만 전통IB 실적이 개선되며 보증수수료 감소분을 상쇄할 것으로 생각된다”며 “한국투자증권은 카카오뱅크 지분 27%를 보유하고 있으며 카카오뱅크로부터 발생하는 지분법이익은 연간 1000억원 수준이 예상되어 이 또한 부동산 관련 리스크 방어에 기여할 수 있을 것으로 판단된다”고 언급했다.

그는 “한국금융지주의 목표주가는 12M Fwd 주당순이익(BPS) 14만7258원에 Target 주가순자산비율(PBR) 0.45배를 적용하여 산출했다”고 말했다.

그는 “국내외 부동산 PF 관련 리스크는 존재하나 연결이익으로 실적 방어가 가능한 점과 관련 우려 해소 기대감 작용 시 경쟁사 대비 주가 상승 폭이 클 것으로 예상된다”고 전망했다.