[인사이트코리아=장원수 기자] 상상인증권은 23일 JW중외제약에 대해 영업실적 개선 추세가 이어진다고 전했다.

하태기 상상인증권 연구원은 “JW중외제약의 2분기 매출액은 전년 동기대비 13.6% 늘어난 1874억원, 영업이익은 59.5% 증가한 150억원으로 추정된다”라며 “코로나 엔데믹으로 병원 내원환자가 증가하여 수액제 매출이 성장하는 가운데, 핵심 고마진 제품인 리베로가 복합제 리베로젯 중심으로 고성장하고 있다”고 밝혔다.

이어 “이로 인해 매출액과 영업이익이 크게 증가하고 있다”고 덧붙였다.

하태기 연구원은 “첫째, 최근 가파른 영업실적 개선에는 고지혈증치료제 리바로패밀리의 기여도가 크다”라며 “리바로/복합제 등 리바로패밀리 매출액은 2분기에도 33.0% 증가한 352억원으로 추정된다”고 설명했다.

하 연구원은 “리바로패밀리 내에서 복합제 리바로젯이 가파르게 성장하면서 리바로패밀리 매출이 고성장 중”이라고 지적했다.

그는 “둘째, 코로나 엔데믹으로 수액제 매출성장 폭도 높아졌다”며 “2분기에 수액제 매출액은 전년 동기대비 13.0% 증가한 521억원으로 추정된다”고 언급했다.

이어 “수액제 중에서도 고마진 제품 종합영양수액(TPN, Total Parenteral Nutrition) 중심으로 성장 중”이라고 부연했다.

그는 “셋째, 신제품 등이 매출성장에 기여할 것”이라며 “2023년 하반기에는 단백질 함량을 높인 위너프에이플러스를 출시할 예정”이라고 말했다.

그는 “또한 5월부터 혈우병치료제 헴리브라가 비항체군까지 보험적용, 하반기 매출(2023년 100억원 수준)에 기여할 것”이라고 진단했다.

그는 “1분기에 다소 억제되었던 판관비가 2분기에 증가하면서 영업이익이 전분기 대비 감소할 것”이라며 “연간 판관비율은 33%대에서 유지되고, 영업이익률은 2022년 9.2%에서 2023년 10.8%, 2024년 11%대로 개선될 전망”이라고 내다봤다.