[인사이트코리아=장원수 기자] 교보증권은 19일 두산밥캣에 대해 주거용 건설 수요는 여전히 성장 중이라고 전했다.

안유동 교보증권 연구원은 “두산밥캣의 2분기 매출액은 전년 동기대비 10.8% 늘어난 2조4576억원, 영업이익은 1.5% 증가한 3141억원을 기록할 것으로 추정된다”며 “2분기 컨센서스는 매출액은 2조5584억원, 영업이익은 3383억원 수준”이라고 밝혔다.

안유동 연구원은 “연간 기준으로는 매출액은 전년대비 14.6% 늘어난 9조8850억원, 영업이익은 20.5% 증가한 1조2911억원을 기록할 것으로 추정된다”고 설명했다.

안 연구원은 “2분기 들어서 북미시장의 호조세는 다소 누그러질 것으로 예상하지만 여전히 견조할 것으로 판단한다”며 “2분기에도 북미시장 매출액은 전 제품군(콤팩트, 포터블 파워, 산업차량) 판매 증가로 인해 전년대비 13.9% 성장할 것으로 전망한다”고 지적했다.

그는 “캐터필라는 6월 3일 컨퍼런스에서 주택시장 확산세가 다소 누그러진 것은 맞지만 여전히 성장 중이라고 밝혔다”라며 “또한 1분기에 이어서 부품 수급, 공급망 문제도 작년 대비 해소될 것으로 판단한다”고 언급했다.

이어 “딜러 재고는 현재 평균치인 4개월 대비 아직도 크게 모자라는 수준으로 확인된다”고 덧붙였다.

그는 “두산밥캣의 목표주가는 2023년 6월 기준 12M Fwd 주당순자산가치(BPS) 대비 주가순자산비율(PBR) 1.25배를 적용하여 산출했다”며 “PBR은 무위험수익률 3.40%(30년물 국고채 3개월 수익률), 시장위험프리미엄 8.55%(시장수익률 대용치 WMI500지수 04~22년 Total Return 적용), 52주 주간 Adj 베타 1.02, Sustainable 자기자본이익률(ROE)은 실적 추정치 상향에 근거해 2023년 6월 기준 12M Fwd 추정 ROE 14.3%를 적용했다”고 말했다.