[인사이트코리아=장원수 기자] IBK투자증권은 27일 두산밥캣에 대해 포트폴리오 다변화가 향후 실적을 주도할 전망이라고 전했다.

이상현 IBK투자증권 연구원은 “두산밥캣의 1분기 예상 매출액은 전년 동기대비 23% 늘어난 2조100억원, 영업이익은 12% 증가한 2180억원이며, 영업이익 컨센서스 2041억원을 7% 상회하는 수준이 될 것으로 예상된다”고 밝혔다.

이상현 연구원은 “이는 북미 오더 백로그와 산업차량의 수요가 견조하기 때문으로 추정된다”며 “최근 주택부문 의존도를 낮추고 산업차량(Forklift 등)과 농업·조경용 장비(GME) 등으로 포트폴리오를 다양화하면서 나타난 효과”라고 설명했다.

이어 “실제 2022년 연간 산업차량과 GME 합산 매출액은 17억3400만 달러로, 매출비중은 2021년 17.3%에서 26.0%를 기록했다”고 덧붙였다.

이 연구원은 “북미 주택지표를 보면 모기지 금리나 주택가격, 건축비용 등이 부담이 되고 있다”며 “다만 올해 하반기에는 개선될 것으로 전망되는데 기존 주택재고가 부족해 향후 몇 분기 동안 금리가 상승추세를 멈추고 하향 안정화되면 신규 주택수요가 증가할 것으로 보기 때문”이라고 지적했다.

그는 “실제로 신규 단독주택 재고가 5개월 연속 하락했으며, 2월 재고는 8.2개월 수준인데 6개월이 적정한 수준으로 간주된다”고 언급했다.

그는 “견조한 북미 오더 백로그를 통해 상반기 양호한 실적이 기대되고, 주택비중을 낮추고 산업차량과 농업조경용으로 포트폴리오를 다변화하고 있으며, 최근 수급적으로 주가수익스와프(PRS) 관련 오버행 이슈 해소도 긍정적”이라고 말했다.