[인사이트코리아=장원수 기자] 키움증권은 26일 SK이노베이션에 대해 유상증자 공시는 단기적으로 부정적일 수 있으나, 장기 영향은 자금 활용 세부 내용을 확인할 필요가 있다고 전했다.

정경희 키움증권 연구원은 “6월 23일 장 마감후 회사는 유상증자를 공시했으며 주요 내용은 아래와 같다”며 “보통주식 기준 약 8.9%에 달하는 규모로 약 1조1800억원의 유상증자 계획을 발표했다”고 밝혔다.

정경희 연구원은 “자금조달 목적은 시설자금 약 4195억원(36%), 채무상환 3500억원(30%), 및 타법인 취득 4092억원(35%) 등”이라고 설명했다.

정 연구원은 “신주 예정 발행가격은 14만3800원으로 23일 종가인 18만2600원 대비 21.25% 할인된 수준”이라며 “증자방식은 주주배정(우리사주 20% 배정)후 실권주 일반 공모”라고 지적했다.

이어 “신주배정기준일은 2023년 8월 4일이며 신주 발행가격은 향후 주가 추이에 따라 산정되게 되므로 최종 가격은 변화가 예상된다”며 “26일 오전 10시 간담회가 얘정되어 있으며 관련한 보다 자세한 내용을 확인할 예정”이라고 덧붙였다.

그는 “자금조달 목적 중 채무상환이 약 3500억원, 전체의 30%를 차지한다”고 언급했다.

그는 “이는 유증자금으로 타인자본을 상환하는 것으로 주가에 부정적일 수 있다”며 “2022년 말 연결기준 현금 및 현금성 자산은 약 9조5000억원 규모로 현금성 자산이 부족한 상황으로 보기는 어렵다”고 진단했다.

그는 “2022년 차입금 증가 역시 약 9조3000억원 증가하여 부채비율(189%)이 낮지 않은 상황으로 볼 수 있다”고 분석했다.

그는 “향후 변화가 예상되지만, 예정 발행가격의 할인율(21.25%)는 단기 주가에 부정적일 수 있다”며 “지분 희석율은 보통주 기준 약 8.9%”라고 전망했다.

그는 “시설자금 및 타법인 취득 자금의 상세 내용에 따라 장기적으로 긍정적 요인일 수 있다”며 “26일 오전 10시 간담회 등을 통하여 자금 활용 방안 확인 예정”이라고 말했다.