[인사이트코리아=장원수 기자] IBK투자증권은 28일 우리금융지주에 대해 보통주자본비율은 11.9%라고 전했다.

우도형 IBK투자증권 연구원은 “2023년 말 기준 우리금융지주의 보통주자본비율은 11.9%로 시중은행이 기준으로 삼고 있는 13.0%에는 못 미치는 수준을 기록했다”며 “우리금융지주는 보통주자본비율 13.0% 이상에서 총주주환원율을 35% 이상 높이겠다고 발표했으며 13.0% 도달까지 총주주환원율은 35%가 기대된다”고 밝혔다.

우도형 연구원은 “다만 증권사 인수 등 비은행 자회사 M&A가 완료되지 않아 보통주자본비율 13.0% 도달까지는 시간이 소요될 것으로 판단된다”며 “이에 따라 2024년 우리금융지주의 총주주환원율은 35% 수준, 주당배당금(DPS)은 1180원으로 전망된다”고 설명했다.

이어 “예보 지분 매입분은 총주주환원율 35%에 포함된다”고 덧붙였다.

우 연구원은 “홍콩 H지수 관련 배상규모는 100억원 이하로 추정되며 판매 은행 중 가장 적은 수준으로 실적에 미치는 영향은 미미한 수준”이라며 “전전성 측면에서는 커버리지 금융지주 중 부실채권(NPL) 비율이 가장 낮으며 이는 비은행 자회사의 비중이 작기 때문으로 판단된다”고 지적했다.

그는 “이에 따라 고금리가 예상보다 길어질 시 우리금융지주의 안정성이 상대적으로 돋보일 것으로 판단된다”고 언급했다.

그는 “우리금융지주의 목표주가는 12M Fwd 주당순이익(BPS) 4만6837원에 Target 주가순자산비율(PBR) 0.39배를 적용하여 산출했다”고 말했다.

그는 “우리금융지주 역시 전년도 총 DPS의 반을 1~3분기 나눠서 주며 연간 DPS가 결정된 후 4분기 DPS를 확정하는 방식으로 배당에 대한 가시성을 제공하고 있으며 현재 PBR 수준이 4대 시중은행 중 유일하게 0.4배 이하에 머무르고 있어 주가 상승 여력은 존재한다”고 판단했다.