[인사이트코리아=장원수 기자] 유안타증권은 27일 한올바이오파마에 대해 비브가르트(Vyvgart)의 가장 큰 경쟁자라고 전했다.

하현수 유안타증권 연구원은 “지난 26일 한올바이오파마의 글로벌 파트너사인 Immunovant는 차세대 FcRn 억제제 파이프라인인 IMVT-1402의 임상 1상 데이터 공개(600mg 다회 투약 제외)했다”며 “기존 batoclimab은 FcRn을 통한 알부민 리사이클링을 방해, 혈중 알부민 감소와 LDL 상승 문제가 있었으나 이번에 공개된 IMVT-1402는 알부민 감소와 LDL 상승 영향이 없는 임상 1상 결과를 발표했다”고 밝혔다.

하현수 연구원은 “저용량(300㎎) 다회 투약 군에서 혈중 IgG 농도를 63% 감소하는 결과를 확인했으며 11월 공개될 고용량(600㎎)에서는 80% 이상의 IgG 감소율을 보일 것으로 예상된다”며 “경쟁 약물인 Vyvgart는 임상 시험에서 60% 중반의 IgG 감소 효과를 보인다”고 설명했다.

이어 “기존 FcRn 억제제 임상 결과에서 IgG 감소율과 효과 간의 상관성을 확인했다”고 덧붙였다.

하 연구원은 “자가면역질환은 지속적인 약물 투약이 필요한 경우가 많다는 점에서 batoclimab은 적응증확대에 한계가 있었으나 이번 IMVT-1402는 batoclimab 이상의 IgG 감소 효과가 예상되며 혈중 알부민 영향이 없다는 점에서 다수의 자가 항체 관련 질환으로 적응증 확대가 가능할 것으로 전망된다”고 지적했다.

그는 “또한 IMVT-1402는 SC 제형으로 개발 중으로 현재 FcRn 억제제 경쟁 시장에서 SC 제형화에 성공한 약물은 Vyvgart hytrulo가 존재한다”며 “그러나 Vyvgart hytrulo는 투약에 30~90초가 걸리는 반면 IMVT-1402는 10초 이내에 투약 완료가 가능해 편의성에서도 경쟁력을 보유하고 있다”고 언급했다.

그는 “한올바이오파마의 목표주가 상향은 IMVT-1402의 임상 1상 성공에 따른 GD 적응증 파이프라인 가치 상향과 CIDP 파이프라인 가치 추가, 성공 확률 상향 및 예상 점유율 확대에 기인한다”며 “Immunovant는 4분기 GD 적응증의 PoC 임상 결과 발표를 시작으로 2024년 CIDP, MG 등 임상 결과를 발표할 예정”이라고 말했다.