[인사이트코리아=장원수 기자] 키움증권은 29일 코오롱인더에 대해 수소시대에 대비한 복합화학사라고 전했다.

정경희 키움증권 연구원은 “코오롱인더는 국내 Specialty Fiber 및 고분자화학에 집중된 복합화학사로 타이어, 신차, 5G, 방탄, 패션, 전자재료 등 다양한 전방산업에 제품을 납품하고 있다”며 “다각화된 포트폴리오, 아라미드 증설에 따른 수익 성장, 이차전지에 이어 수소연료전지에 대한 준비 등 고분자화학사로 매력적인 투자 대안”이라고 밝혔다.

정경희 연구원은 “코오롱인더는 2006년부터 본격적으로 수소연료전지 분야 연구를 진행하고 있다”며 “국내 최초로 수소연료전지의 구성품인 동시에 수소차 핵심 부품인 수분제어장치 양산 체제를 갖추고 이를 현대자동차에 공급하고 있다”고 설명했다.

정 연구원은 “또한 2020년부터 수소차용 연료소재인 전해질막(PEM)을 생산하고 있으며 이를 바탕으로 막전극접합체(MEA)도 생산하는데 이는 수소연료전지 내 전기발생 장치 원가의 약 40%를 차지하는 핵심부품에 해당한다”며 “아직 수익성으로 이어지지는 않지만, 시장 본격 개화에 앞선 오래된 연구개발 및 납품은 향후 시장 개화기에 본격적인 수익 개선 동력이 될 수 있다”고 지적했다.

그는 “코오롱인더는 이뿐 아니라 수소를 통한 발전 사업 진출을 준비 중으로 수소 소재, 부품 기술력을 바탕으로 계열사간 협력을 통하여 ‘2040 넷제로 달성’ 비전을 밝힌 바 있다”며 “특히 국내 수소연료전지 발전소를 건설할 계획으로 코오롱인더의 고분자전해질막(PEM)을 적용한 고분자전해질 연료전지(PEMFC)기반 발전소를 건설할 예정”이라고 언급했다.

그는 “아라미드 섬유 100% 증설을 통해 2024년 1월부터 수익 성장이 예상되고 있으며, 패션 신규 브랜드 론칭 및 전자재료 부문의 가동률 조정 등 비용도 안정적으로 관리하고 있다”며 “국내 대표적인 Specialty Fiber 및 고분자화학사로 이차전지소재에 이어 수소연료전지에 대한 업력을 쌓고 있어 신성장 사업이 가시화되는 시점에 밸류에이션 프리미엄이 기대된다”고 말했다.