[인사이트코리아=김재훈 기자] 대신증권은 20일 씨젠에 대해 올해 미국 시장 진출과 5000억원 규모의 현금을 활용할 시 실적 개선이 가능할 것이라고 전했다.

한송협 대신증권 연구원은 “지난해 4분기 씨젠의 매출액은 전년 동기대비 70% 줄어든 1226억원, 영업이익은 같은 기간 92.3% 감소한 155억원으로 영업이익 시장기대치를 하회했다”며 “실적 부진은 이탈리아 정부 자금회수(Payback)와 관련해 117억 당 분기 매출 차감이 반영된 것”이라고 밝혔다.

이어 “해당 이슈를 제외한 영업이익은 272억원 수준”이라고 덧붙였다.

한송협 연구원은 “분야별로는 COVID 시약 473억원, Non-COVID 시약 522억원, 추출시약 87억원, 장비 및 기타 매출 261억원을 기록했다”며 “해외를 중심으로 Non-COVID 매출이 증가하는 것은 고무적으로 최초로 분기 Non-COVID 매출이 COVID 매출을 초과해 올해는 Non-COVID 매출 비중이 41%가 될 것”으로 추정했다.

한 연구원은 “씨젠의 올해 매출액은 전년대비 39% 줄어든 5239억원, 영업이익은 같은 기간 35% 감소한 1277억원을 예상한다”며 “지난해 2분기부터 매출이 하향 안정화 추세를 보여 올해부터 성장한 실적을 확인할 수 있을 것”이라고 설명했다.

그는 “인력 증가 및 마케팅 활동으로 인한 비용 증가는 고려해야 한다”고 분석했다.

그는 “코로나 이전에 150~200억원대였던 시약 매출이 현재 500억원 수준으로 올라온 상황으로 팬데믹 시기에 설치된 장비 효과로 판단한다”며 “올해부터 미국 사업이 본격화되고 5000억원 수준의 현금이 적소에 활용된다면 실적이 크게 성장해 주가가 더 높은 수준에서 형성될 것(리레이팅)”이라고 내다봤다.