[인사이트코리아=장원수 기자] 키움증권은 6일 제이아이테크에 대해 반도체 프리커서, 포토마스크 케이스(PMC), OLED 승화 정제, 특수가스 유통 등 다양한 사업을 영위하고 있다고 전했다.

오현진 키움증권 연구원은 “제이아이테크의 2023년 매출액은 전년대비 35.8% 줄어든 439억원, 영업이익은 63.1% 감소한 42억원으로 전년대비 큰 폭으로 하락했다”며 “반도체 업황 악화에 따라, 프리커서와 특수가스 사업부 매출이 감소한 것에 기인한다”고 밝혔다.

오현진 연구원은 “다만, 지난해 4분기에는 매출액 125억원, 영업이익 16억원으로 양호한 실적을 기록했는데, 주요 사업 부문인 프리커서의 실적이 1분기와 유사한 수준(매출액 94억원)으로 회복된 것으로 파악된다”며 “지난해 4분기 실적에서 보여준 프리커서 수주 회복 및 가동률 상승 추세는 중국 고객사 수요 및 국내 반도체 업황 회복에 따라 2024년에도 이어질 것으로 예상된다”고 설명했다.

오 연구원은 “제이아이테크 프리커서 사업부의 주요 고객사인 U사는 국내 메모리반도체 기업 및 중국 등 해외 반도체 기업들에게 프리커서 등을 공급하고 있는 것으로 파악된다”며 “따라서, 국내 메모리반도체 가동률 회복이나 중국 반도체 기업들의 생산량 증가가 프리커서 사업부 실적을 견인할 전망”이라고 지적했다.

그는 “특히, 최근 국내외 관련 기업들의 차별화된 실적에서 보여주듯이, 중국 기업들의 반도체 소재, 장비에 대한 수요는 견조한 것으로 판단된다”며 “고객사 U사도 최근 중화권 신규 고객사향 매출 비중이 증가 중인 것으로 파악된다”고 언급했다.

이어 “U사의 2022년 해외 매출액, 기타 합산 고객사 매출액 성장률이 각각 94%, 188%를 기록해 전사 연간 성장률을 앞섰다”고 덧붙였다.

그는 “제이아이테크의 2024년 매출액은 전년대비 60.1% 증가한 703억원, 영업이익은 191% 늘어난 122억원을 전망한다”며 “전방 산업 회복, 주력 사업 생산시설 증설, 사업 영역 다각화가 향후 실적을 견인할 전망”이라고 말했다.

그는 “반도체 산업의 업황 회복과 성장에 따라, 제이아이테크의 프리커서 사업 환경은 2023년 대비 우호적일 것으로 기대한다”며 “더불어, 현재 2공장에 프리커서 생산시설을 증설 중이며, 지난해 3분기부터는 생산능력 확대에 따른 추가적인 매출 성장이 가능해질 전망”이라고 진단했다.

그는 “증설 후 생산능력은 기존 대비 약 2배 확대가 예상된다”며 “또한 기존 사업(PMC, OLED 승화 정제 등)에 더해, CCUS, OLED 소재 및 재활용 등 신사업도 진행됨에 따라 2024년부터 본격적으로 제이아이테크 실적에 기여할 것으로 기대한다”고 전망했다.