[인사이트코리아=장원수 기자] 이베스트투자증권은 23일 솔루엠에 대해 ESL 성장성과 수익성이 숫자로 증명됐다고 전했다.

조은애 이베스트투자증권 연구원은 “1분기 큰 폭의 어닝서프라이즈 발표 이후 솔루엠 주가는 ESL 부문 성장성을 반영한 주가상승보다는 상고하저 실적 피크아웃 우려로 큰 변동성을 보였다”라며 “8월 8일 2분기 실적도 시장 기대치를 상회하자 투자자들의 관심은 다시 ESL 부문 신규수주와 기존 수주잔고의 매출인식 속도에 집중되고 있다”고 밝혔다.

조은애 연구원은 “솔루엠의 2분기 매출액은 전년 동기대비 19% 늘어난 5235억원, 영업이익은 120% 증가한 442억원을 기록했으며, ESL 수주잔고의 매출인식률 상승(2021년 14% → 2022년 18% → 2023년 상반기 28%)이 확인됐다”며 “ESL 부문은 대형, 컬러 등 높은 평균판매가격(ASP)의 제품 매출 비중 상승으로 매출액은 전년 동기대비 155% 증가한 2518억원, 영업이익은 120% 증가한 412억원, 영업이익률은 10%p 상승한 16%로 높은 수익성이 지속됐다”고 설명했다.

조 연구원은 “솔루엠 ESL 사업부문의 수주잔고 매출인식률은 2022년 18% → 2023년 33% → 2024년 42%로 상승세가 지속될 것으로 전망한다”며 “상반기 기준 수주잔고 1조4000억원 중 2024년 설치 확정 물량이 상당부분인 것으로 파악되어 2024년에는 ESL 매출 1조원 달성이 가능할 것으로 보인다”고 지적했다.

이어 “ESL 사업부 예상 2023년 매출액은 전년대비 123% 증가한 7909억원, 영업이익은 319% 늘어난 1203억원, 2024년 매출액은 전년대비 36% 증가한 1조1000억원, 영업이익은 37% 늘어난 1654억원”이라고 덧붙였다.

그는 “솔루엠의 목표주가는 예상 실적 상향을 반영하여 상향했다”며 “솔루엠 ESL 부문 수주잔고 매출인식 속도를 확인했고, 2024년까지 솔루엠 ESL 사업부는 기존 수주잔고의 매출인식률 상승이 지속되는 구간으로 보인다”고 언급했다.

그는 “추가적인 실적 상향 조정은 ESL 사업부의 신규수주 규모, 자동차 충전기 파워모듈 등 관련 신사업 가시화에 따라 가능할 것”이라고 말했다.