[인사이트코리아=장원수 기자] 한화투자증권은 11일 HD현대인프라코어에 대해 1분기 영업이익은 1046억원으로 시장 기대치를 밑돌 것으로 추정되는데, 일부 지역에서의 구매 지연 및 물류 차질 가능성을 반영했다고 전했다.

배성조 한화투자증권 연구원은 “HD현대인프라코어의 1분기 매출액은 전년 동기대비 7.7% 줄어든 1조1886억원, 영업이익은 31.5% 감소한 1046억원으로 영업이익 기준 컨센서스를 하회할 것으로 추정한다”라며 “수주잔고나 딜러재고가 작년과 다르게 일반적인 수준으로 회귀한 상황에서 금리 상황에 따른 하반기로의 전반적인 구매 지연 가능성이 상존한다는 점을 반영했다”고 설명했다.

이어 “글로벌 물류 차질의 영향으로 일부 유럽 및 신흥지역(중동/남미 등)에서는 판매 지연 현상이 발생했을 것으로 판단한다”고 덧붙였다.

배성조 연구원은 “엔진 사업부의 1분기 매출액은 전년 동기대비 1.0% 늘어난 3101억원, 영업이익은 12.1% 감소한 434억원으로 추정한다”라며 “산업용, 방산용, 발전기용을 중심으로 꾸준한 매출을 기대한다”고 지적했다.

배 연구원은 “산업용(건설기계/농기계/산업차량)은 수요가 양호한 두산밥캣 제품향이 높은 비중을 차지하고 있으며, 방산용은 폴란드향 K2 전차 관련해 작년 하반기부터 분기당 약 25대씩 매출 인식을 시작했다”며 “발전기용은 북미 가스엔진 수요로 작년 기저가 다소 높으나 최근 고객사 다변화 전략 시행이 긍정적”이라고 언급했다.

그는 “중국 굴착기 1~2월 누계 내수 판매량은 1만1263대로, 춘절 교차(작년 1월, 올해 2월) 영향으로 전년대비 –24.6% 감소했다”며 “동 기간 HD현대인프라코어의 중국 판매량은 전년대비 23.7% 감소한 257대를 기록했다”고 말했다.

이어 “3월 판매량 반등을 고려하더라도 판매량은 다소 아쉬운 모습이나, 대형/초대형 중심 믹스 개선 및 중국 공장 직수출 내역의 매출 포함 등을 고려해 1분기 중국 매출은 전년대비 두 자릿수 성장할 수 있을 것으로 추정한다”고 부연했다.