[인사이트코리아=장원수 기자] IBK투자증권은 26일 SK아이이테크놀로지에 대해 업사이드 모멘텀이 유효하다고 전했다.

이현욱 IBK투자증권 연구원은 “SK아이이테크놀로지의 2024년 매출액은 전년대비 3.3% 늘어난 6712억원, 영업이익은 57.5% 증가한 504억원, 영업이익률은 2.6%p 상승한 7.5%으로 전망한다”며 “유럽 전기차 시장 둔화 우려와 북미 주요 고객사 재고 축적으로 인해 배터리 수요 감소에 대한 우려가 존재하지만 배터리 수요는 1분기를 저점으로 점진적으로 회복할 것으로 전망한다”고 밝혔다.

이현욱 연구원은 “2024년 전년대비 가이던스를 Flat으로 제시했지만 전기차 수요가 회복되며 추가적인 업사이드 모멘텀이 기대된다”며 “비용이 발생되던 FCW 사업은 상반기 중 사업 중단을 결정했으며 분리막 사업에 집중할 예정”이라고 설명했다.

이 연구원은 “SK아이이테크놀로지의 투자 포인트는 IRA FEoC, 북미 수요 기대, 고객사 다변화”라며 “IRA FeoC 이후 2024년 1월 1일부터 분리막은 우려 집단으로 부터 조달시 보조금 수령 불가로 북미 내 분리막 수급 심화가 예상됨으로 한국 분리막 업체의 북미향 중장기 공급 계약이 기대된다”고 지적했다.

그는 “실제로 북미 내 전기차 보조금 수령 가능 차종이 2023년 43종에서 2024년 19종으로 감소되며 북미 OEM들은 보조금 수령이 가능한 차종 생산을 위해 급한 상황으로 북미 지역을 중심으로 분리막 수요 증가가 예상된다”며 “SKon향 매출 비중은 높은 수준을 기록하고 있으며 고객사 다변화를 통해 중장기적으로 50%까지 낮출 것으로 예상한다”고 언급했다.

그는 “2023년 12월 FeoC 발표 이후 북미 지역의 중국 기업들의 진출은 사실상 불가하고, 비중국산 분리막 수요가 급증하고 있는 상황으로 중장기적인 업사이드 모멘텀이 상당 수 유효하다”고 말했다.