[인사이트코리아=장원수 기자] 키움증권은 20일 리노공업에 대해 글로벌 경기 불안감 등으로 인해서 스마트폰의 전방 수요 부진과 신규 디바이스의 개발 수요가 감소했다고 전했다.

박유악 키움증권 연구원은 “지난 18일 리노공업과 투자자들간의 미팅에서 투자자들의 주된 관심은 리노공업의 비즈니스 구성과 중장기 전망에 집중됐으며, 일부는 실리콘 러버 타입 핀과의 경쟁 상황 등에도 관심을 보였다”라고 밝혔다.

박유악 연구원은 “리노공업의 사업은 Leeno pin, IC test socket, Probe head, Secondary battery test pin, Ultrasonic wave probe component로 구성된다”며 “매출액의 대부분은 Leeno pin과 IC test socket이 차지하고 있으며, 기타 부문의 실적도 꾸준히 성장 중”이라고 설명했다.

박 연구원은 “특히 Ultrasonic wave probe component 부문은 지멘스(SIMENS)와의 공급 계약 체결 이후 꾸준한 성장세를 보이고 있으며, 중장기 성장동력으로 자리매김할 전망”이라고 지적했다.

그는 “전방 산업 중에서는 스마트폰이 가장 높은 비중을 차지하고 있다”며 “다만 XR과 VR, 전기자동차 등의 신규 비즈니스의 매출 비중이 점진적으로 확대되는 추세”라고 언급했다.

그는 “신규 디바이스들의 경우 더욱 가혹한 조건에서의 테스트를 요구하기 때문에, 고부가 테스트 핀 및 소켓 판매 확대에 긍정적”이라고 말했다.

그는 “글로벌 경기 불안감 등으로 인해서 스마트폰의 전방 수요 부진이 이어지고는 있고, 신규 디바이스의 개발 수요도 감소했다”며 “다만 2024년에는 3~4nm 파운드리를 활용한 다수의 비메모리 반도체가 출시되기 때문에, 고부가 테스트 핀/소켓 판매 확대를 기대한다”고 진단했다.

그는 “이후 6G 통신 시장 개화와 함께 Leeno pin과 IC test socket의 기술 경쟁력이 크게 부각될 것으로 판단된다”며 “이러한 중장기 시장 수요에 대응하기 위해 대규모의 증설이 진행될 전망”이라고 내다봤다.

그는 “실리콘 러버 타입의 핀과는 비즈니스 모델이 크게 겹치지 않는다”라며 “해당 업체들이 포고 타입 시장 침투에 노력을 다할 것으로 예상은 되지만, 리노공업의 시장 1위 입지에는 큰 변화가 없을 것으로 판단된다”고 분석했다.

그는 “리노공업의 3분기 매출액은 전년 동기대비 13% 줄어든 788억원, 영업이익은 19% 감소한 341억원을 기록한 뒤, 2024년 매출액은 전년대비 24% 증가한 3217억원, 영업이익은 29% 늘어난 1343억원으로 회복될 전망”이라고 내다봤다.