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최종편집2024-02-22 23:09 (목) 기사제보 구독신청
“한미약품, 로수젯과 북경한미의 높은 성장 추이가 지속”
“한미약품, 로수젯과 북경한미의 높은 성장 추이가 지속”
  • 장원수 기자
  • 승인 2023.10.13 17:32
  • 댓글 0
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복합제가 키우는 이상지질혈증 시장

[인사이트코리아=장원수 기자] 유안타증권은 13일 한미약품에 대해 3분기 실적은 시장 기대치에 부합할 것이라고 전했다.

하현수 유안타증권 연구원은 “한미약품의 3분기 연결기준 매출액은 전년 동기대비 7.5% 늘어난 3677억원, 영업이익은 16.8% 증가한 546억원으로 컨센서스(매출액 3707억원, 영업이익 528억원)에 부합하는 실적을 기록할 것으로 전망된다”며 “로수젯의 고성장 추이가 지속되고 있으며 북경한미 실적 성장도 견조할 것으로 추정된다”고 밝혔다.

하현수 연구원은 “다만, 위안화 환율하락 영향으로 원화기준 북경한미 매출 성장은 전년 동기대비 소폭 하락할 것으로 예상된다”며 “롤베돈의 원료 공급과 매출 로열티 유입으로 수익 개선이 이어지고 있으며, 롤베돈 매출이 증가함에 따라 롤베돈 생산 효율화도 원가 개선에 기여할 것으로 예상된다”고 설명했다.

하 연구원은 “국내 고지혈증 치료제 처방액 추이를 보면 최근 5개년 매년 증가 추세를 보이고 있으며, 특히 복합제 처방액이 전체 성장을 주도했다”며 “이상지질혈증 치료제 처방액에서 2018년 28.9%였던 복합제 비중은 2022년 47.0%까지 빠르게 확대되고 있는 중”이라고 지적했다.

그는 “저밀도 콜레스테롤(LDL-C) 수치를 감소가 클수록 ASCVD 위험도를 낮출 수 있다는 LDL 이론이 통설이 되면서 더 강력한 LDL-C 감소로 가이드라인이 바뀌면서 LDL-C 감소 효과가 높거나 고용량 단일제 대비 내약성에서 강점이 있는 복합제 중심으로 처방 패턴이 변화한 영향으로 판단된다”고 언급했다.

그는 “로수젯은 RACING 임상 분석에서 로수바스타틴 고용량 대비 3년 시점에 목표 LDL-C 도달에서 우위를 보였으며 대규모 임상인 RACING 임상 근거 보유로 높은 성장 추이가 상당 기간 지속될 것으로 전망된다”고 말했다.

그는 “한미약품의 목표주가 상향은 로수젯과 북경한미의 높은 성장 추이가 지속될 것으로 추정하며 이익 추정치 상향에 기인한다”며 “R&D 분야에서도 dual agonist가 NASH 임상 2b상을 시작했으며 triple agonist도 2b 임상 지속 권고를 받으며 순항 중”이라고 전망했다.

 

인사이트코리아, INSIGHTKOREA

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