[인사이트코리아=장원수 기자] 대신증권은 4일 크래프톤에 대해 3분기 PC, 모바일 모두 전년 동기와 유사한 매출을 예상하며, 신작 출시에 따른 마케팅비 증가도 예상된다고 전했다.

이지은 대신증권 연구원은 “크래프톤의 3분기 매출액은 전년 동기대비 1% 줄어든 4312억원, 영업이익은 전년과 비슷한 1400억원으로 예상된다”며 “매출, 영업이익 모두 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 예상된다”고 밝혔다.

이지은 연구원은 “PC, 모바일 모두 전년 동기와 유사한 매출을 예상한다”며 “펍지 PC는 전년 동기대비 유저 트래픽, 매출 수준 모두 유지하는 것으로 파악된다”고 설명했다.

이어 “3분기 성수기를 겨냥한 컨텐츠 업데이트에 따라 성장세 지속을 예상했으나, 2022년 3분기 새로 도입된 제작소 컨텐츠 등의 기저효과가 높았던 것으로 판단된다”고 덧붙였다.

이 연구원은 “배그 모바일은 성수기 효과 및 인도 지역의 실적이 새로 반영되면서 약 10% 수준의 전년대비 매출 성장을 예상했으나 중국 매출의 안정화 및 인도 지역의 저과금 BM 구조로 전체 모바일 매출은 전년과 비슷할 것으로 예상된다”며 “마케팅비는 전분기 대비 210% 늘어난 270억원으로 예상된다”고 지적했다.

그는 “신작이 부재했던 상반기 대비 3분기 컨텐츠 업데이트 및 디펜스더비 출시 영향 때문”이라고 언급했다.

그는 “여타 게임들과 달리 배그의 급격한 트래픽, 매출 하락세가 없음에도 불구하고 최근 크래프톤 주가 하락은 신작 부재에 기인한다”며 “단, 2024년부터 크래프톤은 하반기 출시 예정인 블랙버짓, 골드러쉬, 넥스트 서브노티카 외에 다수의 게임을 출시할 계획”이라고 진단했다.

그는 “회사가 신작을 아직 많이 공개하지 않은 상황으로 신작 공개 시 크래프톤의 추정치를 상향 조정할 예정”이라며 “그동안 모멘텀 부족으로 하락한 현 주가는 추정치 기준 12MF 주가수익비율(PER) 14배 수준”이라고 분석했다.

그는 “3분기 실적 하향 조정에 따라 목표주가를 하향하지만, 현 주가 수준은 2024년을 생각하면 매력적인 구간으로 판단된다”고 전망했다.