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최종편집2024-02-27 18:20 (화) 기사제보 구독신청
“LIG넥스원, UAE향 천궁-Ⅱ에 매출 인식은 2026년부터”
“LIG넥스원, UAE향 천궁-Ⅱ에 매출 인식은 2026년부터”
  • 장원수 기자
  • 승인 2023.07.25 16:31
  • 댓글 0
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이익 전망치 상향, 예상보다 견조한 이익률

[인사이트코리아=장원수 기자] 이베스트투자증권은 25일 LIG넥스원에 대해 예상보다 이익률이 견조하다고 전했다.

이승웅 이베스트투자증권 연구원은 “LIG넥스원의 올해 매출액은 전년대비 8.8% 늘어난 2조4000억원, 영업이익은 6.0% 증가한 1380억원으로 전망한다”며 “2022년 수주한 UAE향 천궁-Ⅱ에 대한 매출 인식은 2026년 이후 본격화될 것으로 예상된다”고 밝혔다.

이승웅 연구원은 “2023년 체계개발 사업 비중 증가가 예상됨에 따라 이익률 관점에서는 다소 보수적으로 추정했으나 1분기 일회성을 제외한 영업이익률이 8% 내외였던 것으로 추정되며 2분기에도 비슷한 흐름이 유지되고 있는 것으로 파악된다”며 “따라서 LIG넥스원에 대한 2023년 영업이익 추정치를 기존 1380억원(영업이익률 6.0%)에서 1844억원(영업이익률 7.6%)으로 상향 조정한다”고 설명했다.

이 연구원은 “중장기적으로 이어질 양산 사업과 수출 가능성까지 고려하면 실적 성장은 지속될 것”이라며 “2023년 신규 수주에 대해 보수적으로 접근해도 UAE향 천궁이 본격적인 납품이 시작될 것으로 예상되는 2026년 이전까지 수주잔고 역시 증가추세를 유지할 것”이라고 지적했다.

그는 “LIG넥스원의 목표주가는 12M fwd 예상 주당순이익(EPS) 7636원에 Target 주가수익비율(PER) 15.0x(글로벌 경쟁사 평균에서 20% 할인)을 적용해 산출했다”며 “2023년 개발매출 비중 확대로 인해 이익 성장이 다소 둔화될 것으로 예상했으나 상반기 일회성을 제외한 이익률 개선이 이루어진 것으로 파악돼 이익 추정치 상향된 점을 반영해 목표주가를 상향했다”고 말했다.

그는 “1분기 말 수주잔고는 11조8000억원으로 체계개발 이후 양산과 수출이 이어진다는 점을 안한다면 중장기적 실적 성장이 예상된다”며 “더불어 러시아-우크라이나 전쟁으로 휴대용 미사일에 대한 관심이 높아짐에 따라 동사의 수출 품목 확대가 기대된다”고 전망했다.

이어 “현 주가 기준 LIG넥스원의 12M fwd 주가순자산비율(PBR) 1.5x, PER 12.1x로 저평가 상태”라고 덧붙였다.

 

인사이트코리아, INSIGHTKOREA

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