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최종편집2024-04-19 19:07 (금) 기사제보 구독신청
“포스코퓨처엠, 3분기 영업이익 925억원…이차전지 부문 실적 성장세 지속”
“포스코퓨처엠, 3분기 영업이익 925억원…이차전지 부문 실적 성장세 지속”
  • 장원수 기자
  • 승인 2023.07.25 12:07
  • 댓글 0
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2분기 영업이익 521억원, 시장 컨센서스 하회

[인사이트코리아=장원수 기자] 키움증권은 25일 포스코퓨처엠에 대해 2분기는 주요 고객사의 유럽향 출하량 감소 및 단결정 수율 이슈 등이 발생하며 실적이 기대치에는 못 미친 것으로 파악된다고 전했다.

권준수 키움증권 연구원은 “포스코퓨처엠의 2분기 매출액은 전년 동기대비 49% 늘어난 1조2000억원, 영업이익은 157% 증가한 521억원으로 시장 컨센서스를 하회했다”고 밝혔다.

권준수 연구원은 “양극재의 경우 전체 판매량은 전분기 대비 감소했으나, N86 판매 비중 확대(1분기 12% → 2분기 31%)로 혼합 평균판매단가(Blended ASP)가 상승한 것으로 추정된다”며 “음극재는 유럽향 수요 악화로 판매량이 전분기 대비 감소했으나, 판매가격 유지 및 가동률이 상승한 것으로 파악된다”고 설명했다.

권 연구원은 “ 화성 및 내화물 사업부의 경우 각각 고객사 협상 통한 마진 구조 개선과 가동률이 상승하며 전분기 대비 수익성 개선이 나타났다”며 “그러나, 주요 고객사의 유럽향 출하량 감소및 단결정 수율 이슈 등이 발생하며 실적이 기대치에는 못 미쳤다”고 지적했다.

그는 “포스코퓨처엠의 3분기 매출액은 전년 동기대비 49% 늘어난 1조6000억원, 영업이익은 13% 증가한 925억원을 기록할 전망”이라며 “양극재의 경우 메탈 가격 하락에 따른 Blended ASP 하락이 예상되나, 얼티엄셀즈향 광양 3,4 공장 가동률 상승으로 N8 시리즈의 출하량 증가 및 제품 믹스 개선이 나타날 전망이며, 특히 단결정 N8 제품의 수율 안정화에 따른 수익성 개선이 기대된다”고 언급했다.

그는 “금번 실적 발표를 통해 강조된 부분은, 체결된 모든 바인딩 계약들은 일정 물량에 대한 출하가 전방 수요와 무관하게 보장되(80~85% 개런티 물량 추정) 있다는 점”이라며 “최근 전방 수요 불확실성 및 전기차 생산 차질 등의 노이즈가 발생하고 있으나, 그동안 장기공급계약을 활발하게 해온 포스코퓨처엠의 경우 물량 감소에 대한 리스크가 상대적으로 적다고 판단한다”고 말했다.

이어 “또한, 음극재의 경우 재고 소진이 지속될 것으로 예상되는 가운데, 판매량 증가에 따른 가동률 상승도 기대된다”고 덧붙였다.

그는 “포스코퓨처엠의 중장기 성장을 전망하는 이유로는, 최근 포스코 그룹 ‘Value Day’를 통해 중장기 생산능력 상향 조정(30년 양극재 100만톤, 음극재 37만톤), 그룹 계열사를 통한 Upstream 투자 역량(리튬, 니켈) 확대, 높은 수주잔고(106조원)를 기반으로 한 증설 속도 가속화, 레퍼런스 통한 신규 고객사 확대에 근거한다”고 전망했다.

 

인사이트코리아, INSIGHTKOREA

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