[인사이트코리아=장원수 기자] 하나증권은 24일 금호석유에 대해 글로벌 No.1의 경쟁력과 리오프닝의 수혜주라고 전했다.

윤재성 하나증권 연구원은 “금호석유는 합성고무 합산 생산능력 170만톤으로 글로벌 No.1”아라며 “제품별로는 NB 라텍스 1위, 기능성합성고무(EPDM) 4위, SBR/BR, 고기능성 합성고무(SSBR) 6위 등”이라고 밝혔다.

윤재성 연구원은 “합성고무 매출의 82%가 수출로 주요 고객사는 글로벌 자동차·타이어·소비재 업체”라며 “이 중 중국·동남아의 비중이 60%, 미주 17%, 서남아 13%”라고 설명했다.

윤 연구원은 “최근 중국 중심의 리오프닝과 완성차 업체의 반도체칩 부족 이슈 완화가 결국 금호석유의 판매량·단가 상승의 수혜로 작용할 전망”이라며 “특히, 글로벌 Top-Tier로서 가장 빠른 물량 증가와 실적 턴어라운드가 예상된다”고 지적했다.

그는 “중장기적으로 사우디-중국의 관계 강화는 COTC 공법을 적용한 나프타분해공정(NCC) 설비의 공급 증대 가능성을 높이는 요소”라며 “최근 발표되는 자료에 따르면, 2026~2027년 예정된 글로벌 NCC 증설은 중국의 주도 하에 기존 예상치 대비 2~4배 가량 상향 조정되고 있다”고 언급했다.

그는 “중장기적으로 에틸렌, 프로필렌, 부타디엔, 스타이렌모노머(SM) 등 금호석유의 주요 원재료는 상대적으로 수급이 원활할 것”이라며 “최근 2~3년 간 보여 준 것처럼 향후에도 Upstream을 보유한 업체보다 절대적으로 높은 실적을 지속할 가능성이 높다”고 말했다.

그는 “금호석유는 글로벌 합성고무 No.1으로 중국 리오프닝, 반도체칩 부족 이슈 소멸, EV용 타이어 시장 확대, 인도의 가파른 자동차 판매량 증대의 가장 큰 수혜가 예상된다”며 “2023년 1분기 실적에서 보여준 판매 물량의 가파른 증가 추세가 이를 증명한다”고 전망했다.