[인사이트코리아=장원수 기자] 키움증권은 24일 리노공업에 대해 2분기 영업이익은 시장 컨센서스를 크게 하회할 것으로 전망되는데, 이는 주요 고객사의 재고조정 여파가 계절적 수요 성수기 영향을 일정 부분 상쇄 시킬 것으로 판단하기 때문이라고 전했다.

박유악 키움증권 연구원은 “리노공업의 2분기 매출액은 전년 동기대비 28% 줄어든 657억원, 영업이익은 43% 감소한 237억원으로 시장 기대치(컨센서스: 매출액 753억원, 영업이익 294억원)를 크게 하회할 것으로 전망된다”며 “계절적 성수기 진입에 따른 분기 실적 회복이 예상되기는 하지만, 회복의 강도는 주요 고객들의 재고조정 여파가 지속되면서 시장의 기대치를 밑돌 것”이라고 밝혔다.

박유악 연구원은 “2분기 사업 부문별 매출액도 Leeno Pin 231억원), IC Test Socket 339억원으로 전년 대비 큰 폭의 감소세가 지속될 전망”이라고 설명했다.

박 연구원은 “리노공업의 3분기 매출액은 전년 동기대비 15% 줄어든 769억원, 영업이익은 33% 감소한 280억원으로 전분기 대비 개선은 되지만, 시장 컨센서스(컨센서스: 매출액 917억원, 영업이익 386억원)를 크게 하회할 것으로 전망된다”며 “지난 연말부터 시작된 고객사의 재고조정 강도가 줄어들고, 북미 고객사의 신규 스마트폰이 출시되면서 리노공업의 분기 실적 회복세가 이어질 것으로 예상된다”고 지적했다.

그는 “다만 스마트폰 시장의 수요 부진과 경기 침체 우려로 인한 신규 IT 제품의 출시 지연 등이 리노공업의 실적 회복 속도에 부정적인 영향을 끼칠 것”이라며 “3분기 사업 부문별 매출액은 Leeno Pin 224억원, IC Test Socket 468억원으로 전년대비 큰 폭의 감소세가 지속될 전망”이라고 언급했다.

그는 “ 리노공업은 경기 침체 우려 확대와 주요 고객들의 재고 조정의 영향으로 인해서 단기적인 실적 부진을 겪고 있다”며 “그러나 지난 1분기 실적 쇼크에도 불구하고 실적 컨센서스가 여전히 높게 형성되어 있는 점을 감안하면, 시장 참여자들이 이러한 업황의 흐름을 크게 간과하고 있는 것으로 보인다”고 말했다.

그는 “리노공업의 확고한 기술 경쟁력이 향후 3nm 이하 파운드리 공정과 6G 통신 기술 도입 시에 수혜로 작용할 것이라는 의견은 유지하지만, 주가의 추세 반등을 위해서는 업황 부진 속에서 실적 컨센서스의 하향 조정이 한차례 더 진행되어야 할 것으로 판단한다”고 전망했다.