[인사이트코리아=장원수 기자] IBK투자증권은 7일 삼성바이오로직스에 대해 1분기는 도약을 위한 준비라고 전했다.

이선경 IBK투자증권 연구원은 “삼성바이오로직스의 1분기 연결기준 매출액은 전년 동기대비 42.1% 늘어난 7268억원, 영업이익은 10.1% 증가한 1940억원으로 컨센서스(1개월 전 기준) 매출액 8344억원, 영업이익 2493억원 대비 각각 12.9%, 22.2% 하회할 것”이라고 밝혔다.

이선경 연구원은 “지난해 3, 4분기에 이어 1,2,3 공장 풀가동 기록을 지속하고 있음에도 불구하고 1분기 실적 둔화를 전망하는 주요 요인은 1분기 매출에 인식될 의약품의 생산 및 납품 기간(90일)이 기존 생산 및 납품한 의약품 대비 30일정도 추가 소요되는 제품들이 다수 포함되어 총 생산 배치수가 감소한 것으로 추정되기 때문”이라고 설명했다.

이 연구원은 “지난해 10월부터 가동된 4공장 매출은 올해 3분기부터 반영됨에 따라 견조한 성장을 지속, 올해 매출은 전년대비 12.7% 성장할 것으로 전망한다”며 “다만 에피스 합병에 따른 PPA 상각 및 경쟁이 심화되고 있는 바이오시밀러 시장을 고려, 영업이익율 감소는 불가피 할 것으로 판단된다”고 지적했다.

그는 “이에 따라 올해 연결기준 매출액은 전년대비 12.7% 늘어난 3조3834억원, 영업이익은 2.2% 증가한 1조48억원을 전망한다”며 “기존 추정치 대비 연간 영업이익을 상향한 이유는 인플레이션 및 4공장 가동에 따른 인건비 및 비용 증가분을 하향 조정했기 때문”이라고 언급했다.

그는 “최근 삼성바이오로직스는 활발히 진행되고 있는 4공장 수주 계약에 힘입어 5공장 증설 계획을 발표했다”며 “4공장 수주 활동을 통해 높은 글로벌 시장에서의 높은 수요를 확인했기 때문이라 판단되며 이에 따른 매출 증대 기대감은 삼성바이오로직스의 주가에 긍정적 요인으로 작용할 것”이라고 전망했다.