[인사이트코리아=장원수 기자] 하나증권은 31일 이오테크닉스에 대해 생산능력 확대도 고려 중이라고 전했다.

김록호 하나증권 연구원은 “레이저 응용장비 공급사 이오테크닉스의 2022년 매출액은 전년대비 14% 늘어난 4472억원, 영업이익은 21% 증가한 944억원을 기록했다”며 “실적 호조는 전 사업부 매출이 전년대비 성장한 덕분”이라고 밝혔다.

김록호 연구원은 “반도체는 레이저 마커 수요가 견조했고 어닐링 장비의 시장진입 본격화로 매출이 성장했다”며 “인쇄회로기판(PCB) 부문은 FC-BGA(플립칩볼그리드어레이) 업체들의 투자가 활발하게 진행되면서 드릴장비 수요가 견조했다”고 설명했다.

김 연구원은 “디스플레이 부문은 폴더블 관련 모듈라인 투자가 진행되면서 소폭 개선됐다”며 “참고로 재무구조 개선 및 투자금 회수 목적으로 관계회사 윈텍(반도체 검사장비)지분을 기존 39.2%에서 4.99%로 축소했다”고 지적했다.

이어 “반도체와 PCB 등 주력 사업 역량에 집중하기 위한 결정으로 판단된다”고 덧붙였다.

그는 “이오테크닉스의 2023년 1분기 매출액은 전년 동기대비 14% 줄어든 897억원, 영업이익은 25% 감소한 168억원으로 전망한다”라며 “일부 고객사의 선적 지연으로 매출 인식이 지연될 것으로 파악된다”고 언급했다.

그는 “다만, 지연된 매출은 하반기에 반영되어 큰 우려사항은 아니다”라며 “장비별 진행상황을 살펴보면 2023년은 긍정적”이라고 말했다.

그는 “그루빙 장비는 양산 평가를 앞두고 있다”며 “일본 디스코가 장악하던 시장에 진입해 점차 시장점유율을 높여갈 것으로 기대된다”고 점쳤다.

이어 “그루빙 장비 시장 규모는 연간 약 600~1000억원으로 추정된다”고 부연했다.

그는 “스텔스 다이싱은 양산 평가는 완료됐고, 2023년 하반기에 수주가 기대된다”며 “스텔스다이싱 장비는 D램과 낸드 등 일부 응용처에만 사용됐지만 새로운 응용처까지 확대 가능한 것으로 파악된다”고 진단했다.

그는 “어닐링 장비도 원활히 진행되는 것으로 파악된다”며 “PCB UV 드릴장비는 기존 CO2 드릴장비로는 20마이크로미터보다 미세한 비아홀을 뚫기 어려워 수요가 증가할 것으로 보인다”고 분석했다.

그는 “이오테크닉스의 2023년 예상 주가수익비율(P/E)은 16.2배로 국내 후공정 장비업체인 한미반도체의 2023년 예상 P/E 21.8배, 일본 다이싱업체 Disco의 2023년 예상 P/E 24.3배보다 현저히 저평가되어 있다”며 “반도체장비(그루빙, 스텔스, 어닐링)와 PCB(UV드릴장비)의 유의미한 매출 발생이 하반기에 기대되고, 2024년 레이저마커 핸들러 생산에 대한 생산능력 확장도 고려 중으로 주가 모멘텀이 충분하다”고 판단했다.

그는 “AI반도체와 같은 고사양 반도체에는 여러 기능의 반도체가 탑재되어 주요 캐시카우(현금창출원)인 레이저 마커 장비에 대한 매출이 지속 성장할 것으로 기대된다”고 내다봤다.