[인사이트코리아=장원수 기자] 키움증권은 15일 한국항공우주에 대해 지난해 4분기 실적은 일회성 요인을 제거 시 기대치를 상회하는 실적을 달성했다고 전했다.

이한결 키움증권 연구원은 “한국항공우주의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기대비 9.0% 늘어난 8688억원, 영업이익은 375억원을 기록하며 컨센서스를 하회했다”며 “다만, LCH 닥터헬기 및 이라크 기지재건 사업 관련 충당금과 수리온 소송 환입금 등 일시적인 요인을 제거한 영업이익은 컨센서스를 상회한 것으로 나타났다”고 밝혔다.

이한결 연구원은 “KF-21 체계 개발과 수리온 양산 납품 등 국내 주요 방산 사업이 정상적으로 진행됐고, 기체부품 사업 부문도 회복세를 보이며 실적 개선을 이끌었다”며 “완제기 수출 부문은 이라크 기지 재건 사업이 현지 사정으로 지연되면서 다소 부진했다”고 설명했다.

이어 “하지만 수리온 계열의 양산 납품 증가와 기체부품 사업부의 실적 회복이 전사 이익 개선에 긍정적인 영향을 미쳤다”고 덧붙였다.

이 연구원은 “FA-50 폴란드 수출 계약 관련 선수금의 환평가손실이 반영되면서 당기순이익은 일시적으로 적자전환했다”고 지적했다.

그는 “2023년 가이던스로 신규 수주 4조4769억원과 매출액 3조8253억원을 제시했다”며 “주요 신규 수주로 완제기 수출 부문에서 1조1000억원 규모의 말레이시아 FA-50 수출 계약 체결과 1조5000억원 규모의 LAH 2차 양산 계약 체결이 예상된다”고 언급했다.

그는 “말레이시아 FA-50 신규 수출은 세부 사항을 논의 중으로 연내 수주가 가능할 것으로 기대한다”며 “이 외에도 UAE, 이집트, 슬로바키아 등 여러 국가와 FA-50 추가 수출을 위한 논의를 진행중이고 미국 전술 훈련기 사업 입찰도 본격적으로 준비하고 있다”고 말했다.

그는 “2023년 매출액 가이던스의 사업 부문별 실적은 각각 국내 사업 1조7000억원, 완제기 수출 부문 1조2000억원, 기체부품 8000억원 규모로 파악된다”며 “국내 사업 부문은 KF-21 등 주요 체계 개발 사업의 매출이 감소하지만 상륙공격헬기와 소해헬기 체계 개발이 대체하며 영향력을 축소할 것”이라고 진단했다.

그는 “완제기 수출 부문에서 폴란드향 FA-50 수출은 3분기 4대, 4분기 8대 납품 예정으로 연간 약 8000억원 규모로 추정된다”며 “이 외에도 순연된 이라크 기지 재건 사업이 다시 진행될 것으로 기대한다”고 분석했다.

그는 “기체부품 사업 부문은 보잉, 에어버스의 항공 발주가 이어지면서 항공기 OEM 생산의 회복세가 예상된다. 또한, 보잉의 B737 MAX 기종의 운항이 재개됐고 신규 항공기 주문이 서서히 늘어나고 있어 가이던스 초과달성도 가능할 것”이라고 전망했다.