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최종편집2024-03-28 19:16 (목) 기사제보 구독신청
“엔씨소프트, 올해는 ‘TL’과 ‘프로젝트G’가 효자 노릇할 듯”
“엔씨소프트, 올해는 ‘TL’과 ‘프로젝트G’가 효자 노릇할 듯”
  • 장원수 기자
  • 승인 2023.02.10 18:34
  • 댓글 4
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2022년 4분기 : 저조한 모바일 매출로 컨센서스 하회

[인사이트코리아=장원수 기자] 하나증권은 10일 엔씨소프트에 대해 지난해 4분기는 저조한 모바일 매출로 시장 기대치를 밑돌았다고 전했다.

윤예지 하나증권 연구원은 “엔씨소프트의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기대비 10% 늘어난 5479억원, 영업이익은 57% 줄어든 474억원을 기록하며 컨센서스를 하회했다”며 “모바일 게임 매출이 3810억원이 전분기 대비 20% 가까이 하락하면서 컨센서스를 하회했다”고 밝혔다.

윤예지 연구원은 “리니지M은 주요 이벤트 부재로 3분기 대비 23% 하락한 13억원의 일 매출을 기록했다”며 “리니지W의 일매출은 20억원 수준으로 안정화 단계에 들어선 것으로 판단한다”고 설명했다.

윤 연구원은 “주요 모바일 게임들이 1분기에도 완만한 하향 안정화를 지속할 것으로 예상하며, 본격적인 실적 반등은 TL 출시가 예정된 2분기 이후가 될 것으로 예상한다”며 “신작 5종 출시를 통해 2023년 연간 매출은 전년대비 1.8% 늘어난 2조6000억원으로 작년과 유사한 수준이 될 것으로 예상하며, 수수료율이 낮은 PC 매출 비중이 올라감에 따라 영업이익은 16.1% 증가한 6214억원으로 추정한다”고 지적했다.

그는 “2023년 공개된 신작 5종 중 매출 및 이익 기여도가 높을 것으로 추정되는 게임은 PC MMO ‘TL’과 ‘프로젝트G’”라며 “‘TL’은 2월 21일 파이널테스트 진행 후 예정대로 2분기에 출시할 예정으로, 예상 연간 매출은 2710억원으로 기존 추정치를 유지한다”고 언급했다.

그는 “해당 추정치는 총매출 기준으로 서구권 퍼블리셔 선정이 확정될 경우 매출 추정치 조정이 필요하나, 영업이익에 영향은 제한적일 것으로 판단한다”며 “4종의 모바일 게임 신작 중 기대작은 ‘프로젝트G’로 아직 게임 장르에 대해 공개된 바는 없으나, MMO 요소가 결합된 하드코어 게임이 될 것으로 추정한다”고 진단했다.

그는 “수집형 RPG ‘블레이드 앤 소울 S’와 난투형 대전 액션 ‘프로젝트 R’은 하반기 출시를 가정하며 초기 일매출을 3억원 수준으로 추정한다”고 말했다.

그는 “엔씨소프트의 목표주가는 2023년 예상 주당순자산가치(EPS)에 주가수익비율(PER) 23배를 적용해 계산했다”며 “추정치 상향의 주요 시점은 1분기 예정된 신작 추가 공개 이벤트로 ‘프로젝트 G’ 관련 정보가 핵심이 될 것”이라고 판단했다. 
 

 

인사이트코리아, INSIGHTKOREA

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ㅇㅇ 2023-02-12 16:40:18
기자게이야 nc한테 얼마 쳐받았노ㅋㅋㅋ

ㅇㅇㅇ 2023-02-12 15:21:03
프로젝트 g는 안봐서 말 못하겠지만 TL은 진짜 아님 ㅋㅋㅋㅋ

이상현 2023-02-12 12:05:24
당신 엔씨에서뭐받았음 엔씨게임은거르는거임

ㅋㅋㅋ 2023-02-11 19:42:58
NC게임안하고 디아블로4 재미있게해야지.
NC게임은 짜증나더라.