[인사이트코리아=장원수 기자] 이베스트투자증권은 16일 유한양행에 대해 진짜 모멘텀은 올해부터라고 전했다.

강하나 이베스트투자증권 연구원은 “유한양행의 지난해 4분기 연결기준 매출액은 전년 동기대비 5.0% 늘어난 4454억원, 영업이익은 27.1% 증가한 61억원을 전망한다”며 “생활유통사업부가 품목 조정 과정에 있고, 해외사업부 매출이 지난해 상반기에 대부분 반영되어 하반기는 상대적으로 덜 인식될 것이며, 그리고 자회사의 적자지속으로 컨센서스를 하회할 것”이라고 밝혔다.

강하나 연구원은 “의약품과 해외사업부 모두 연간으로 매년 성장하는 추세이나 분기 매출편차가 심하기 때문에 올해 상반기는 기저효과로 인한 실적 개선이 기대된다”며 “레이저티닙(국내: 렉라자)의 국내 1차 치료제 신청이 예정되어 있어 하반기 전문의약품 매출 성장도 빨라질 수 있다”고 설명했다.

강 연구원은 “올해 5월에는 레이저티닙의 주요 임상 중 하나인 MARIPOSA-2의 임상3상 1차종료, MARIPOSA 3상 중간데이터 발표(얀센측 발표)가 예정되어 있기 때문에 타그리소 실패 환자를 대상으로 하는 삼중 병용요법인 만큼 타그리소의 화학항암제 병용요법 임상인 FLAURA-2 (23년 4월 1차종료)와 비교가 가능할 것”이라고 지적했다.

그는 “레이저티닙의 글로벌 임상을 주도적으로 담당하고 있는 얀센(J&J)이 이번 JP모건 헬스케어에서 2025년까지 가장 기대되는 블록버스터급 파이프라인 중 하나로 c-MET저해제인 아미반타맙과 레이저티닙의 병용을 선정한 바 있다”며 “국내에서의 레이저티닙 1차 치료제 시장도 기대되지만 글로벌에서의 활약이 기대된다”고 언급했다.

그는 “또한 NEXT-레이저티닙으로 여겨지는 NASH 치료제 YH25724(베링거 L/O)의 타겟이 작년에 가장 각광받았던 아케로의 타겟(FGF21)과 비슷하다는 점에서 최근 NASH 치료제 시장의 올해 상용화 가능성을 앞두고 다시금 재조명될 가능성이 있다”고 말했다.

그는 “올해는 본업의 개선, 렉라자의 1차 치료제 여부, 그리고 레이저티닙의 글로벌 임상 데이터가 중요해질 것”이라며 “그 외에도 알러지 치료제인 YH35324(GI이노베이션)와 이중항체 항암제 YH32367(에이비엘바이오)의 라이선스 계약도 예상되는 등 R&D의 추가 성과가 기대된다”고 진단했다.