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최종편집2024-03-28 19:16 (목) 기사제보 구독신청
“삼성바이오로직스, 올해는 4공장 수주 확보와 5공장 착공 기대“
“삼성바이오로직스, 올해는 4공장 수주 확보와 5공장 착공 기대“
  • 장원수 기자
  • 승인 2023.01.09 11:55
  • 댓글 0
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2022년 4분기 실적은 환율과 마일스톤으로 이미 예견된 소폭 하회

[인사이트코리아=장원수 기자] 키움증권은 9일 삼성바이오로직스에 대해 올해 이익률 성장이 쉽지는 않아도 매출 성장에 따른 이익 성장은 이어질 것으로 전망된다고 전했다.

허혜민 키움증권 연구원은 “삼성바이오로직스의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기대비 73% 늘어난 7679억원, 영업이익은 93% 증가한 2484억원으로 시장 컨센서스 연결 매출액 8057억원과 영업이익 2696억원을 각각 -5%, -8% 소폭 하회할 것으로 예상된다”고 밝혔다.

허혜민 연구원은 “4분기 실적에 반영되는 공장 가동률은 1공장 100%, 2공장 100%, 3공장 100%”이라며 “3분기 실적에 반영되는 공장 가동률은 1공장 100%, 2공장 100%, 3공장 100%”라고 설명했다.

허 연구원은 “3분기에 이어 4분기에도 1/2/3공장은 풀가동됐으며, 4공장 중 6만 리터가 부분 가동됐으나 가동률은 공개되지 않았다”라며 “4공장의 부분 가동이 단기 매출에 미치는 영향은 미미했을 것으로 추측된다”고 지적했다.

그는 “3분기 말 환율 1419.3원 보다 4분기 말 환율은 1267.3원으로 -11% 하락하면서 고객사 승인 받는 시점의 환율에 따라 변동 폭이 높을 것으로 추측된다”며 “다만, 4분기 평균 환율은 1359.26원으로 전년 동기대비 15% 상승했고, 전분기 대비 2% 상승하면서 대체로 우호적이었다”고 언급했다.

그는 “에피스는 3분기와 같은 마일스톤 유입은 없을 것으로 추측되나, 바이오젠이 유통하고 있는 루센티스 바이오시밀러 BYOOVIZ가 지난 6월에 미국에서 출시됐다는 점은 긍정적”이라며 “바이우비즈의 3분기 매출액은 70만달러(약 9억원)을 기록한 바 있다”고 말했다.

그는 “올해는 환율이 가장 큰 변수이다. 또한, 삼성바이오에피스의 마일스톤이 지난해보다는 적을 수 있으나, 루센티스 온기 판매 및 휴미라 바이오시밀러 6월 말 출시 등 신제품 출시된다는 점이 긍정적”이라며 “지난해 2분기 2공장이 유지보수로 인해 가동이 50%만됐으나, 올해는 풀가동이 가능하다”고 진단했다.

그는 “에피스의 PPA 상각비는 매 분기 400~500억원이 적용될 것으로 보인다”라며 “과거에는 공장 증설 이후 수주 확보했으나, 이번 4공장의 경우 남은 18만 리터 증설이 완료되는 올해 중순 경 수주 확보를 마치고 5공장 착공으로 이어갈 수 있을 것으로 보인다”고 분석했다.

그는 “이전보다 확연히 빠른 속도로 항체 CMO 업계에 입지력이 공고해진 것으로 볼 수 있다”라며 “알츠하이머 항체 치료제 레카네맙이 지난 1월 6일 미국 식품의약국(FDA) 승인을 받았으며, 2분기 릴리의 도나네맙 3상 결과 발표가 예정되어 있어 항체 의약품 수주에 우호적인 환경이 이어질 수 있다는 점 또한 긍정적”이라고 전망했다.

 

인사이트코리아, INSIGHTKOREA

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