[인사이트코리아=장원수 기자] 하나증권은 30일 LG유플러스에 대해 지난 3분기 3사중 유일하게 유의미한 실적 호전을 기록한 데 이어 4분기에도 시장 기대치를 뛰어 넘는 실적을 기록할 것으로 보여 연말 상대적 주가 강세가 예상된다고 전했다.

김홍식 하나증권 연구원은 “LG유플러스 추천 사유는 3분기에 이어 4분기에도 컨센서스를 상회하는 양호한 실적을 기록할 전망이고, 하반기 실적 호전으로 연간 영업이익 1조원 돌파가 올해 가능할 것으로 예상된다”며 “4분기 실적 호전에 힘입어 올해 주당배당금(DPS) 증가 기대감이 높아질 것이고, 올해에 이어 내년에도 이익 성장을 지속할 것임에도 불구하고 투자 심리 악화로 주가 상승 폭이 크지 않았기 때문”이라고 밝혔다.

김홍식 연구원은 “3분기 실적 발표 전후 주가가 한 단계 상승하긴 했지만 여전히 실적 개선 폭 대비 미미한 수준이라 현 주가 대비 단기 10~15% 추가 상승이 가능할 것”이라고 설명했다.

김 연구원은 “LG유플러스는 3분기에 이어 4분기에도 우수한 실적을 기록할 것으로 보인다”라며 “전년 동기대비 50%에 달하는 높은 영업이익 성장 달성이 예상된다”고 지적했다.

그는 “실적 호전 사유는 최근 우량 가입자 유치 본격화로 이동전화 매출액 확대 폭이 커질 전망이며 마케팅비용 증가 폭이 전분기 대비 증가하겠지만 전년 동기대비로는 감소할 것이기 때문”이라며 “여기에 결정적으로 지난해 4분기와는 달리 일회성비용이 급감할 것으로 예상된다”고 언급했다.

그는 “지난해와는 달리 올해는 연말에 집중되는 제반 비용을 1분기부터 안분하여 반영했기 때문”이라며 “올해는 연간 연결기준 영업이익 1조원 돌파가 무난할 것으로 보여 높은 이익 성장과 더불어 높은 DPS 상승이 예상된다”고 말했다.

그는 “예상대로 올해 3분기 실적 발표 전후 LG유플러스 주가가 바닥을 탈피해 상승을 시도 중”이라며 “하지만 단기적으로 1만3000~1만4000원까지는 추가 주가 상승이 가능하리란 판단”이라고 진단했다.

그는 “4분기 실적 호전에 대한 투자가들의 신뢰가 높지 않았다는 점에서 4분기 및 연간 실적 호전, 두 자릿수 DPS 성장에 대한 믿음 증가와 더불어 이에 따른 주가 상승이 나타날 것이기 때문”이라며 “최소 10% 이상의 주가 상승이 나타날 수 있을 것”이라고 전망했다.